行业瓶颈 - 行业产能瓶颈在于电子纱和织机的产能及技术，巨石集团预计2028年初才有新的纱线产能[1][4] - 电子纱因高资本支出、技术壁垒和长投资周期而稀缺，2027年新增产能有限[2] - 巨石集团目前约有5000台织机，2026年无新交付，预计2027年底新增约890台[3] 价格与库存 - 巨石集团每月提价，预计供应紧张将持续到2028年第一季度，库存仅约3天，远低于正常的约1个月[1] 公司评级与目标 - 对中国巨石股票评级为“增持”，行业观点为“有吸引力”，目标价88.5元，较当前价格有101%的上涨空间[5] 财务数据 - 预计2026 - 2028年每股收益分别为1.85元、2.95元、3.33元，营收分别为267.36亿元、338.10亿元、363.15亿元[5] 风险因素 - 上行风险包括需求超预期、原材料价格下降；下行风险包括需求放缓、原材料价格上涨、行业产能过剩[10] 产品情况 - 低介电常数G1、低CTE和Q玻璃已通过部分认证，仍在下游认证过程中，G1可能在2026年底开始产生销售，产能各为15 - 30万米[7]