宏观经济与政策 - 主要央行（如美联储、欧洲央行）预计将在2024年下半年开始降息，以支持经济增长[24][103] - 美国经济软着陆的概率为55%，硬着陆的概率为20%，主要驱动因素包括通胀回落和移民增加[106] - 欧洲央行预计将在2024年降息100个基点，以应对通胀放缓和经济增长压力[103][106] 资产配置与投资策略 - 全球股市表现优于债券和现金，尤其是美国股市和印度股市[24][46] - 黄金和新兴市场美元债券被视为多元化投资组合的重要组成部分[24][49] - 多资产收益策略（MAI）在2024年迄今回报率为4.4%，主要受益于股市上涨和高收益债券的表现[75] 行业与市场表现 - 美国科技和通信服务行业表现强劲，受益于AI和云计算需求[7][120] - 印度股市在亚洲表现突出，ROE高达16%，估值虽高但被强劲的经济增长所支撑[127][146] - 中国股市表现中性，政策支持与结构性挑战并存，房地产市场和通缩压力仍是主要风险[127][146] 债券市场 - 新兴市场美元政府债券表现优于其他债券类别，收益率溢价高于历史平均水平[108][117] - 美国机构抵押贷款支持证券（MBS）被视为具有吸引力的投资机会，收益率高且风险可控[52][119] 外汇市场 - 美元在短期内保持强势，预计在美联储降息后才会走弱[176][180] - 日元短期内可能继续走弱，但长期可能因政策分歧而升值[180] 大宗商品 - 黄金价格预计将在12个月内上涨至2450美元/盎司，受益于央行需求和降息预期[160][185] - 原油价格预计将维持在75美元/桶，OPEC+逐步减少减产将缓解供应紧张[184]