公司概况 - 公司成立于2004年,专注于户外箱变产品研发与制造,铁路行业市占率超过60%[1] - 公司主要业务为箱变和充电桩,通过战略合作和投资不断拓展市场[8][9] - 公司管理层具有丰富的产业经验和战略眼光,股权结构相对稳定[10][11] - 公司创始人于德翔拥有丰富的电力设备行业经验,现任公司董事长[12][13] 充电桩业务 - 公司充电桩产品持续升级,巩固龙头地位,产品矩阵完整,软件端涵盖大数据平台,成本端自研自制充电模块[2] - 公司运营充电桩规模为52.3万台,市占率达19.2%,充电量超93亿度,平均利用率达到7.48%[3] - 公司2025年预计充电桩市场规模达到821亿元,其中直流快充桩占84%[33] - 公司充电桩产品力领先,受政策支持,营收高速增长,竞争力有望长期维持[23] 财务展望 - 公司2025年预计营业收入将达到23764百万元,同比增长率为22.2%[7] - 归母净利润预计2025年将达到874百万元,同比增长率为33.6%[7] - 公司2025年预计每股收益为0.83元,市盈率为24.0[7] - 公司2025年预计ROE为10.8%,较2022年增长约151.2%[79] 技术创新 - 公司构建“充电网+微电网+储能网”的虚拟电厂架构,具有优质负荷侧聚合商潜力[4] - 公司在2015年开始研发充电云平台,构建了充电网、车联网、互联网“三网融合”的生态云平台[40] - 公司通过SAAS平台为不同客户提供定制化服务,包括政府、公交、出租、物流、分时租赁行业和第三方充电运营商等[40] 市场前景 - 2025年充电桩市场预计超过800亿元[30] - 2025年新能源汽车保有量预计达到4564万辆,充电桩保有量达到2173万台[30] - 2025年全国新增充电桩有望超过699万台,市场规模超过800亿元[33] - 高压快充成为充电桩未来发展趋势,对大功率充电桩需求逐渐增加[34]
充电桩政策和需求双轮驱动,看好公司未来发展
特锐德(300001) 兴业证券·2024-03-01 00:00