报告公司投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [3] 报告的核心观点 公司股权激励计划 - 公司发布2024年股票期权激励计划,总股票期权数量为173.75万份,占总股本2.96% [1] - 业绩考核目标为2021-2023年平均业绩为基准,2024年营收增长不低于10%或净利润增长不低于20%,2025年营收增长不低于15%或净利润增长不低于25% [2] - 公司股权激励落地及业绩目标传递公司对未来发展及实现业绩增长的决心 [2] 公司业务发展 - 公司持续加强与原有优质客户的合作,拓展新客户,在新能源及光伏领域积极拓展布局 [2] - 公司主要服务细分领域头部客户,家电、LED为主要应用领域,通信领域客户有华为、中兴等,光伏领域客户有晶科科技、晶澳科技等,新能源汽车领域客户有比亚迪、长城等知名品牌 [2] - 国内企业转向国内微电子焊接材料供应商,加快了电子焊接产品进口替代,公司作为细分赛道国内龙头厂商将持续受益 [3] 财务预测与估值 - 预计公司2023-2025年归母净利润为1.00、1.31、1.84亿元,同比+20.89%/+31.35%/+40.34%,对应PE为31、24、17倍 [3] - 维持公司"买入"评级 [3]