报告的核心观点 1. 眼科治疗类透明质酸终端产品专注于眼科领域的护理和治疗,包括用于眼科手术的透明质酸粘弹剂和用于治疗干眼症的透明质酸人工泪液 [1][2] 2. 眼科治疗用透明质酸具有三个显著的行业特征:上游原料需要医用级透明质酸、不同种类终端产品市场格局不同、行业发展前景广阔 [3][5][9] 3. 眼科治疗类透明质酸终端产品的发展历程主要分为萌芽期、启动期和高速发展期,经历了从动物提取到微生物发酵再到酶切法大规模生产的技术进步 [4][10][11][16][18] 产业链分析 1. 产业链上游为透明质酸原料供应商,代表企业包括华熙生物,该公司拥有领先的微生物发酵和酶切技术,形成了较高的行业壁垒 [19][20][21][22] 2. 产业链中游为眼科透明质酸终端产品开发企业,昊海生物在眼科粘弹剂市场占据主导地位,参天制药和URSAPHARM在玻璃酸钠人工泪液市场占据主导地位 [23][24][25] 3. 产业链下游为经销商、医疗机构和患者,政策和需求的双重驱动推动了眼科手术和干眼症治疗的渗透率提升,带动了终端产品的市场需求 [26][29][30] 政策梳理 1. 《医用透明质酸钠产品管理类别的公告》将眼用粘弹剂纳入第三类医疗器械管理,提高了行业准入门槛 [32][33] 2. 《治理高值医用耗材改革方案》将人工晶体纳入集中采购,降低了白内障手术成本,刺激了透明质酸粘弹剂的需求 [34][35] 3. 《"十四五"全国眼健康规划》提出提升白内障手术渗透率的目标,为眼科透明质酸产品创造了有利环境 [38][39] 竞争格局 1. 眼科治疗类透明质酸产品市场高度集中,昊海生物和参天制药/URSAPHARM分别在粘弹剂和人工泪液市场占据主导地位 [43][44] 2. 行业壁垒较高,昊海生物等企业通过并购和持续研发投入巩固了自身优势地位 [43][44] 3. 随着集采政策的推动,国产玻璃酸钠人工泪液有望提升市场份额 [45][46]