报告行业投资评级 - 暂无评级报告 [3] 报告的核心观点 - 建筑安装行业竞争激烈，市场集中度低，整体利润水平偏低。预计2023年市场规模达16,485.78亿元，年复合增长率为7.2%。未来将朝绿色可持续化方向发展，预计2028年市场规模达21,342.8亿元，复合增长预计为5.3% [3] 行业定义 - 建筑安装业是指在建筑物主体工程完成后，进行的设备安装和相关工程作业，包括生产设备、动力设备、起重设备、运输设备、传动设备等的装配和安置，以及建筑物主体施工中的敷设线路、管道的安装 [4] 行业分类 - 建筑安装业可以被细分为电气安装、管道和设备安装、其他建筑安装等 [4] 行业特征 - 中国建筑安装行业市场竞争激烈，且行业整体利润水平偏低；地区经济和高昂异地运营成本限制了跨地区经营的可能性；大型企业具有高利润水平，可跨区运营等优势并占据较大市场份额 [6] - 行业内企业数量众多，大型建筑企业的竞争优势明显 [7] - 建筑安装行业的运作多受地域限制且与地区经济发展息息相关，市场重心集中于沿海经济强省如江苏、浙江、广东等固定资产投资较大的地区 [9] 发展历程 - 1949-1978年，行业处于萌芽期；1978-1992年，随着改革开放的推进，行业开始引进外资和现代管理方法，市场逐渐活跃；1992-2000年，经济体制改革的深入为建筑安装行业带来快速增长；2000-2010年，行业进入调整期，面对WTO带来的全球化挑战和全球竞争，开始转型升级；2010年至今，行业进入成熟期 [10] 产业链分析 - 建筑安装市场的上游原材料包含电缆、管材、钢材、水泥等 [16] - 产业链中游为建筑施工企业、工程咨询公司、设计院所等市场主体 [16] - 产业链下游为房地产开发商、政府基建设施项目 [21] 行业规模 - 2023年建筑安装业市场规模达16,485.78亿元，年复合增长率为7.2%。预计2028年市场规模达21,342.8亿元，复合增长预计为5.3% [23] - 2024年中国建筑安装市场规模预计达17,359.53亿元，同比增长5.3% [24] 政策梳理 - 《"十四五"建筑业发展规划》强调推动行业高质量发展，倡导绿色、智能建造，以及提高建筑业整体技术水平和管理水平 [26] - 《关于推动智能建造与建筑工业化协同发展的指导意见》旨在促进建筑业的智能化和工业化进程，通过提供指导和建议来推动行业发展 [32] - 《关于推动城乡建设绿色发展的意见》强调实现建设方式的绿色转型，重点是提高生态环境保护水平、推广环保建材和能源节约技术 [28] - 《质量强国建设纲要》旨在全面提升中国的质量管理水平，覆盖各行业领域，强调质量的核心地位，推动经济高质量发展 [29] - 《关于进一步发展装配式建筑的实施意见》强调到2025年装配式建筑占新建建筑面积的比例达到55%，推动建筑产业向绿色化、低碳化、智能化发展 [33] 竞争格局 - 中国建筑安装行业集中度较高，CR8占比达60.4%。主要分为三个梯队：第一梯队为中国电建、中国铁建、中国建筑等企业，第二梯队为上海电气、亚翔集成、中国能源建设、北京城建等企业；第三梯队为中深建业、绿地控股、上海建工等企业 [35] 代表企业分析 中国电力建设股份有限公司 - 中国电建在全球130多个国家和地区开展业务，是全球清洁能源、水资源及环境建设的先锋，同时是基础设施互联互通的关键力量，为"一带一路"倡议的实施发挥着领导作用 [42] 中国建筑股份有限公司 - 中国建筑股份有限公司是世界最大的工程承包商，代表着中国房建领域的最高水平。其业务涵盖城市建设的全部领域与项目建设的每个环节 [46] 亚翔系统集成科技（苏州）股份有限公司 - 亚翔集成凭借在半导体、光电、太阳能、生物制药、食品、医院及商业建筑等领域的丰富建造经验和强大实力，向客户提供专业的工程技术服务 [50]