业绩总结 - 公司23年实现营业收入129.96亿元，同比增长7.72%[1] - 公司23年实现扣非归母净利润3.07亿元，同比增长67.45%[1] - 公司23年光伏发电收入同比增长2140.59%，毛利率为24.43%[1] - 公司23年整体毛利率为11.3%，同比下降0.67%[1] - 公司23年资产及信用减值损失合计1.55亿元，同比减少1.03亿元[1] - 公司23年CFO净额为-15.94亿元，同比多流出4.24亿元[1] - 公司预计24-26年归母净利润分别为3.6、4.0、4.5亿元[1] - 公司2026年的营业收入预计将达到1774.587亿元，较2022年增长47.2%[2] - 2026年的净利润预计为462.16亿元，较2022年增长57.2%[2] - 公司2026年的ROE预计为6.08%，较2022年提升1.39个百分点[2] - 营业利润率在2022年至2026年间逐年增长，2026年达到14.66%[2] 业务展望 - 公司钢结构主业有望受益于十四五装配式建筑渗透率提升[1] - 公司光伏发电业务扩容有望带动整体盈利能力改善[1] - 公司维持“买入”评级，预计24-26年归母净利润稳步增长[1] 风险提示 - 天风证券可能会根据不同假设和标准，采用不同的分析方法，对市场评论和交易观点提出不一致的意见和建议[7] - 天风证券可能持有本报告中提及公司发行的证券并进行交易，也可能为这些公司提供各种金融服务，投资者应考虑潜在利益冲突[8] - 天风证券对股票和行业的投资评级分为买入、增持、持有、卖出、强于大市、中性、弱于大市等级别，预期相对收益和行业指数涨幅不同[9]