| 证券代码：002135 | 证券简称：东南网架 | 公告编号：2025-049 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127103 | 债券简称：东南转债 | | 新世纪出具的《2024 年浙江东南网架股份有限公司向不特定对象发行可转 换公司债券定期跟踪评级报告》具体内容详见 2025 年 6 月 21 日巨潮资讯网 （www.cninfo.com.cn）。 特此公告。 浙江东南网架股份有限公司 董事会 关于可转换公司债券 2025 年跟踪评级结果的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 根据中国证券监督管理委员会《公司债券发行与交易管理办法》和《深圳证 券交易所公司债券上市规则》的相关规定，浙江东南网架股份有限公司（以下简 称"公司"）委托信用评级机构上海新世纪资信评估投资服务有限公司（以下简 称"新世纪"）对公司 2024 年发行的可转换公司债券（以下简称"东南转债"） 进行了跟踪评级。 公司前次主体信用评级结果为"AA"，评级展望为"稳定"，"东南转债" 前次信用评级为"AA"。评级机构为新世纪，评级时间为 2024 ...

XSJ!1!2025060120!08-02!218356 向不 特 定 对 象 发 行 可 转 换 公 司债 券 定期 踪 评 级 报告 项 目负责人 胡 颖 ) 勺 项 目组成员 张 明海 梦 评 级 总监 联系 电话 ( ) 联系 地址 上 海 市黄浦 区汉 路 号华 盛大 厦 层 公司 网站 回 海新 苦讼效 资 信 评 佑 投 资 服 乡 务有 才 司 斯 犯评 声明 除 因 本次 评 级 事项 使 本 评 级 机构 与 评 级对 象构 成委 托 关 系外 本 评 级机 构 评 级 人员 与 评 级 对 象 不存 在 任 何 影 响评 级 行为 独 立 客观 公 正 的关 联关 系 本评 级 机构 与 评 级 人员 履 行 了调 查 和 诚信 义 务 的 报 循 真实 客 观 公 正 的原 则 本报 告 的 评级 结 论 是 本评 级 机 构 依 据 合理 的 内 部信用 评 级 标准 和 程 序 做 出的独 立 判 断 未 因评 级 对 象 和其 他 任何 组 织或 个 人 的不 当影 响 改变 评级 意 见 本 次 跟 踪 评级 依 据 评级 对 象 及 其相 关方 提 供 或 经 正 式 对 ...

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 根据中国证券监督管理委员会《公司债券发行与交易管理办法》和《深圳证 券交易所公司债券上市规则》的相关规定，浙江东南网架股份有限公司（以下简 称"公司"）委托信用评级机构上海新世纪资信评估投资服务有限公司（以下简 称"新世纪"）对公司 2024 年发行的可转换公司债券（以下简称"东南转债"） 进行了跟踪评级。 公司前次主体信用评级结果为"AA"，评级展望为"稳定"，"东南转债" 前次信用评级为"AA"。评级机构为新世纪，评级时间为 2024 年 6 月 13 日。 证券代码：002135 证券简称：东南网架 公告编号：2025-049 债券代码：127103 债券简称：东南转债 浙江东南网架股份有限公司 关于可转换公司债券 2025 年跟踪评级结果的公告 浙江东南网架股份有限公司 董事会 2025 年 6 月 21 日 本次新世纪在通过对公司主体及相关债券的信用状况进行跟踪分析和评估， 于 2025 年 6 月 19 日出具了《2024 年浙江东南网架股份有限公司向不特定对象 发行可转换公司债券定期跟踪评级报告》， ...

内部编号:2025060120 2024年浙江东南网架股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 定期限踪评级报告 胡 颖 项目负责人: == , 5:2 huying@shxs j.com 杨亿 460ml yangyi@shxs j.com 项目组成员: 张明海 2-161 评级总监: 联系电话:(021)63501349 联系地址:上海市黄浦区汉口路 398 号华盛大厦 14 层 公司网站:www.shxsj.com 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 Shanghai Brilliance Credit Rating & Investors Service Co., Ltd. 声明 除因本次评级事项使本评级机构与评级对象构成委托关系外，本评级机构、评级人员与评级对象不存在任何 影响评级行为独立、客观、公正的关联关系。 本评级机构与评级人员履行了调查和诚信义务,所出具的评级报告遵循了真实、客观、公正的原则。 本报告的评级结论是本评级机构依据合理的内部信用评级标准和程序做出的独立判断，未因评级对象和其他 任何组织或个人的不当影响改变评级意见。 本次跟踪评级依据评级对象及其相关方提供或已经正式对外公布的信 ...

担保情况 - 公司为天津东南与民生银行天津分行融资业务提供最高1亿元保证担保[2] - 2025年度为下属公司预计担保总额不超8.05亿元[3] - 本次担保后为下属公司担保可用额度7.64亿元[5] - 担保最高额债权本金额1亿元，有效期至2026年6月15日[8] - 截至披露日，批准有效对外担保额度累计85.35亿元，实际担保余额10.542428亿元[11] 天津东南业绩 - 2025年1 - 3月营业收入10293.61万元，净利润333.69万元[7] - 2024年营业收入47159.53万元，净利润3968.56万元[7] 天津东南财务数据 - 2025年3月31日资产总额83227.81万元，资产负债率29.40%[7] - 2024年12月31日资产总额92838.76万元，资产负债率37.07%[7] 其他 - 公司及控股子公司未对合并报表外单位担保，无逾期担保损失[11]

证券代码：002135 证券简称：东南网架 公告编号：2025-047 债券代码：127103 债券简称：东南转债 浙江东南网架股份有限公司 关于为子公司提供担保的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、担保概述 票、信用证、保理、保函、融资租赁等融资业务；担保种类包括保证、抵押、质 押等。上述担保的额度，可在子（孙）公司之间进行担保额度调剂；但在调剂发 生时，对于资产负债率超过 70%的担保对象，仅能从资产负债率超过 70%的担 保对象处获得担保额度；以上担保额度包括新增担保及原有担保展期或续保，实 际担保金额以最终签订的担保合同为准。在上述额度范围内，公司及子（孙）公 司因业务需要办理上述担保范围内业务，无需另行召开董事会或股东大会审议。 本次担保额度有效期限为自公司 2025 年第一次临时股东大会审议通过之日起 12 个月。董事会提请授权公司总经理在本次预计的担保额度范围内审批对各子公司 提供担保事宜及子公司之间担保额度的调剂，并授权公司总经理签署相关协议及 文件。 具体内容详见 2025 年 1 月 21 日刊登于《证券时报》《中 ...

报告核心观点 - 行业总量偏弱，区域投资随国家战略布局深入获较大弹性，低估值破净央国企估值有望修复 [3] 各部分总结 总量偏弱，基建投资保持平稳 - 2025年1 - 4月固定资产投资增速放缓，制造业、房地产投资增速下降，4月投资边际承压 [5] - 传统基建投资平稳，4月交通运输投资边际改善，1 - 4月基础投资（全口径）同比+10.8%，不含电力同比+5.8% [8][10] - 2月专项债净融资额1.19万亿为单月高峰，3 - 5月发行节奏放缓，5月新增量增加，项目投资有望复苏 [12][16] - 2024年地方债融资占比提升明显，22 - 24年占比分别为33%/29%/49% [21] - 刺激政策发力预期强，“两重”及城市更新建设提速，有望带动中西部和经济大省投资 [22][23] 战略引领，区域投资强弹性 - 经济大省和薄弱区域两端发力，经济大省发展城市更新等，薄弱区域吸引社会资本发展传统基建等 [26][27] - 23 - 24年部分中西部省份保持地方财政活力，如西藏、新疆等债务余额同比增长 [29] - 政策引导中西部产业转移，四川、陕西、云南三省国土空间规划印发，成渝发展潜力大 [30][31] - 新疆区域优势独特，煤炭储量潜力大，2023年产量同比增长7%，2019 - 2023年复合增速17% [33][36][37] - 2024年煤化工项目审批节奏加快，25年有望形成实物工作量 [41] - 《国家水网建设规划纲要》提出到35年建成国家水网主骨架，22 - 24年水利建设投资均超万亿，21 - 24年CAGR为21.3% [43][44] - 高层强调城市更新重要性，25年建设有望提速，房屋检测评估、装配式建筑需求获提振 [48][50][53] - 2022 - 2024年高层外交活动多，2024年对外新签保持正增长，民营建筑企业加大海外布局 [55][57][60] 低估值央企估值修复 - 建筑行业依赖融资扩张，企业资产多为应收账款，市场估值折价 [66][68] - 国资委对央企考核聚焦资产质量，2023年提出“一利五率”，25年“营业收现率”替代“营业现金比率” [69][70] - 2024年八大建筑央企收入、利润承压，但分红率稳中有升 [73] - 政策鼓励推动上市企业价值提升，市值管理纳入央企业绩考核，新规强化业绩比较基准约束 [75][78][79] - 建筑央国企持续深化改革，通过提升分红比例等推动估值修复，低估值破净央国企估值有望修复 [83][87] 行业复盘：个股α机会突显 - 2025年1 - 5月小市值公司表现强劲，华中、西南区域公司表现较好，下半年关注西南、西北和中小市值公司 [89][92] 投资分析意见 - 区域投资关注四川路桥等企业，低估值破净企业央企推荐中国中铁等，地方国企推荐安徽建工等 [3][94]

一、BIPV行业概述 BIPV即Building Integrated PV，是光伏建筑一体化。BIPV技术是将太阳能光伏组件发电产品集成到建筑上的技术，即通过建筑物，主要是屋顶和墙面与光伏 发电集成起来，使建筑物自身利用太阳能生产电力，以满足建筑物本身的用电需要。BIPV指光伏发电系统与建筑物同时设计、施工和安装并与建筑物形成 完美结合的太阳能发电系统。BIPV按应用场景可分为光伏屋顶、光伏幕墙、光伏采光顶、预制光伏墙和光伏遮阳板；按照材料可分为晶硅型和薄膜型；按 表现形式可分为建材型和构件型。 相关企业：惠州嘉富股份有限公司、深圳金粤幕墙装饰工程有限公司、江苏日托光伏科技股份有限公司、中山瑞科新能源有限公司等。 关键词：BIPV、光伏组件产量、BIPV屋顶市场空间、BIPV幕墙市场空间、新增安装量、累计安装量 内容概况：2021年以前，由于技术发展不成熟，国内BIPV项目较少，多为示范性或标志性光伏建筑项目；BAPV才是分布式光伏的主流。2021年以来， BIPV行业得到国家高度重视，国家先后出台《"十四五"建筑节能与绿色建筑发展规划》《加快推动建筑领域节能降碳工作方案》和《关于加快新型建筑工 业化发展的 ...

证券代码：002135 证券简称：东南网架 公告编号：2025-045 债券代码：127103 债券简称：东南转债 浙江东南网架股份有限公司 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 浙江东南网架股份有限公司（以下简称"公司"）第八届监事会第十七次会 议通知于 2025 年 5 月 23 日以邮件或专人送出的方式发出，会议于 2025 年 5 月 席监事 3 名。会议由监事会主席何挺先生主持。本次会议的召集、召开和表决程 序符合《公司法》《公司章程》的规定，合法有效。 二、监事会会议审议情况 经与会监事逐项认真审议，会议以记名投票表决的方式通过了如下议案： 使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》。 经审核，监事会认为：公司本次使用闲置募集资金暂时补充流动资金，可以 满足公司生产经营对流动资金的需求，有利于提高闲置募集资金的使用效率，降 低公司财务费用，不存在变相改变募集资金投向，不存在违规使用募集资金的情 形，符合公司及全体股东利益。因此同意公司在不影响募集资金投资项目正常进 行的前提下，使用不超过人民币 40,000 万元 ...

一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意浙江东南网架股份有限公司向不特定 对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2023〕1845 号）同意注册， 公司于 2024 年 1 月 3 日向不特定对象发行可转换公司债券 2,000 万张，每张面 值为人民币 100 元，按面值发行，本次发行的募集资金总额为人民币 200,000.00 万元，扣除各项发行费用（不含增值税）人民币 13,768,519.87 元后，实际募集 资金净额为人民币 1,986,231,480.13 元。 上述募集资金已于 2024 年 1 月 9 日全部到账，天健会计师事务所（特殊普 通合伙）对本次募集资金到位情况进行了审验，并于 2024 年 1 月 10 日出具验资 报告（天健验〔2024〕15 号）。公司已对上述募集资金进行了专户存储，并会 同保荐机构与相关开户银行签订了《募集资金专户存储三方监管协议》。 开源证券股份有限公司 关于浙江东南网架股份有限公司 使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金之核查意见 开源证券股份有限公司（以下简称"开源证券"、"保荐机构"）作为浙江 东南网架股份有限公司（以下简称"东南网架 ...