报告的核心观点 - 海内外AI发展仍处于快车道,目前传媒板块持仓维持低配,超跌后关注三条主线:1)国内大模型加速迭代下海内外应用有望齐平[5];2)影视行业可预期的产业催化,利好相关内容及影视公司,电影五一档有望延续元旦和春节档的不凡表现[5];3)游戏公司估值具备性价比,行业监管趋稳叠加多模态技术演进或将重塑游戏行业[5] - 游戏版号发放节奏已稳定在每月一次,且单次获批版号数量维持高位,行业监管趋稳有望推动优质内容持续供给[4] - 国产AI模型加速更新迭代,国内AI应用生态发展进入新阶段,基于中文语料训练的国产大模型能力显著提升,同时API功能创新实现模型能力扩展,有望推进国内应用开发进入新阶段[2] 报告内容总结 行业运行数据 游戏 - 2023年国内游戏市场实际销售收入3029.64亿元,同比增长13.95%[13] - 重点手游在iOS渠道畅销榜排名情况[13][14][15] - 2023年9月手游广告投放力度排行前三的游戏分别为:《全明星街球派对》、《货柜消消消》、《途游休闲捕鱼》[16] AI - 2024年3月全球AI产品访问量排名前三的分别为:ChatGPT、New Bing、Canva Text to Image[18] - 2024年3月国内AI产品访问量排名前三的分别为:百度文心一言、Kimi(Moonshot)、秘塔AI搜索[19] 电影 - 2024年至今内地电影总票房186亿元,04月27日单日票房0.66亿元,较上周下降23.3%[20] - 2024年04月27日电影综合票房排名前三分别为:《九龙城寨之围城》、《哥斯拉大战金刚2:帝国崛起》、《你想活出怎样的人生》[20] 电视剧 - 2024年04月25日CSM71城省级卫视黄金剧场电视剧收视排名前三分别为:《群星闪耀时》、《哈尔滨一九四四》、《追风者》[22] - 2024年04月27日电视剧集播映指数排名前三分别为:《惜花芷》、《承欢记》、《与凤行》[23] 综艺 - 2024年04月27日综艺节目播映指数排名前三分别为:《乘风2024》、《大侦探第九季》、《奔跑吧第八季》[24] 重点公司公告 - 新媒股份2024年Q1营收约4.01亿元,同比增12.30%;归母净利润约1.480亿元,同比下降13.19%[29][30][31] - 福石控股2024年Q1营收约3.63亿元,同比增52.79%;归母净利润约-155万元,同比增94.04%[32][33] - 智度股份2023年营收约28.86亿元,同比增8.56%;归母净利润约2.98亿元,同比增174.02%[34] - 天下秀2023年营收约42.02亿元,同比增1.77%;归母净利润约9278万元,同比下降48.43%[35][36][79] - 每日互动2023年营收约4.30亿元,同比下降18.25%;归母净利润约-4993万元,同比下降289.95%[38] - 长江传媒2024年Q1营收约19.22亿元,同比下降4.99%;归母净利润约2.62亿元,同比下降32.09%[39] - 新华网2023年营收约20.82亿元,同比增7.28%;归母净利润约2.74亿元,同比增12.94%[41][42] - 凤凰传媒2023年营收约136.45亿元,同比增0.36%;归母净利润约29.52亿元,同比增41.80%[43][44] - 冰川网络2023年营收约27.83亿元,同比增36.01%;归母净利润约2.73亿元,同比增112.05%[45][46] - 顺网科技2023年营收约14.33亿元,同比增27.52%;归母净利润约1.70亿元,同比增141.76%[47] - 人民网2023年营收约21.15亿元,同比增6.95%;归母净利润约3.31亿元,同比增6.62%[49] - 蓝色光标2024年Q1营收约157.82亿元,同比增61.47%;归母净利润约8232万元,同比下降44.65%[50][51][52] - 中文在线2023年营收约14.09亿元,同比增19.44%;归母净利润约8944万元,同比增124.71%[53] - 芒果超媒2023年营收约146.28亿元,同比增4.66%;归母净利润约35.56亿元,同比增90.73%[54][55][56] - 浙文互联2023年营收约108.18亿元,同比下降26.59%;归母净利润约1.92亿元,同比增136.10%[57] - 读客文化2023年营收约4.34亿元,同比下降15.49%;归母净利润约-328万元,同比下降105.27%[58][59] - 富春股份2024年Q1营收约5097万元,同比下降35.54%;归母净利润约-1403万元,同比下降266.06%[60][61] - 迅游科技2023年营收约3.71亿元,同比增4.26%;归母净利润约2939万元,同比增241.08%[62][63] - 荣信文化2023年营收约2.74亿元,同比下降14.67%;归母净利润约996万元,同比下降57.46%[64][65] - 昆仑万维2023年营收约49.15亿元,同比增3.78%;归母净利润12.58亿元,同比增9.15%[66][67] - 旗天科技2023年营收约9.75亿元,同比下降22.36%;归母净利润-4.95亿元,同比下降1057.06%[69][70] - 华媒控股2024年Q1营收约2.98亿元,同比下降11.43%;归母净利润约