宏观政策 - 本次中央政治局会议强调要“坚持乘势而上，避免前紧后松”，释放了宏观政策持续性的信号[4] - 2季度的政策支持力度不仅不会弱于1季度，甚至还会进一步加强[5] - 财政政策将保持必要强度，加快专项债发行使用进度，保持必要的财政支出强度[6] - 货币政策将加大对实体经济支持力度，降低社会综合融资成本[9] - 预计未来将有降准降息落地，以助力财政放量[10] - 央行购债将为国债发行提供支持，避免国债市场的过度波动[12] 地产行业 - 地产行业政策将进入新阶段，消化存量与优化增量并重[14] - 预计未来各地将进一步扩大“以旧换新”举措的覆盖面，提供积极支撑[17] - 各地支持政策有望进一步加码，优化增量举措将推动更多高品质新房供应[20] - 预计各地将进一步调整和优化关政策，以促进房地产行业长期健康发展[20] - 定制化地块出让有助于满足多样化住房需求，激活新房市场需求[22] - 优化增量举措将推动新房市场向改善型需求进一步靠拢[23] 消费市场 - 大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案有助于刺激消费，拉动经济增长[26] - 中国汽车消费端有望出台进一步的细则，提振汽车生产和销售[28] 宏观经济展望 - 2024年中国宏观经济发展趋势向好，各区域经济需精准定位，产业集群效应或进一步显现[39] 投资建议 - 耐心资本概念提出，强调中长期投资，有助于战略性新兴行业发展壮大[40] - 战略新兴产业景气度逐渐修复，投资案例数量偏低，政策提振与呵护仍需加强[41]