报告行业投资评级 暂无评级报告 [4] 报告的核心观点 报告介绍建筑玻璃特点、应用、市场规模历史变化和未来趋势 随着全球对节能减排重视度提升，行业向低辐射、高透光、良好隔热隔音性能产品转变，市场需求多样化，受可持续发展理念影响向环保可持续方向发展，未来中空玻璃等节能建筑玻璃应用渗透率将大幅上升，技术创新和改进将刺激市场需求 [4] 各部分总结 行业定义 建筑玻璃是用于建筑行业的玻璃材料，用于构建建筑物外墙、窗户、门等部位，特点有透明、光滑、坚固、耐候性好，可加工以满足不同建筑结构要求，能提供室内自然采光、视野开阔，冬季有助于保温、节约能源，在现代建筑设计中还承担装饰和美化作用 [5] 行业分类 - 钢化玻璃：通过在普通玻璃表面施加高温加热后突然冷却制成，表面和内部形成压缩应力，强度和耐冲击性增强，破碎时以细小碎片形式破裂，减少人员受伤风险，广泛应用于建筑、汽车、家具等领域 [7] - 夹层玻璃：由两片或多片玻璃之间夹有一层或多层透明塑料中间膜经过高温高压处理合成，中间膜能吸收冲击能量，玻璃破碎时碎片粘附在中间膜上，不易散落，安全性高，还具有防盗、防弹、防爆、隔音和隔热效果，广泛应用于建筑门窗、幕墙、银行柜台、汽车风挡等领域 [7] - 空气夹层玻璃：由两片或多片玻璃之间通过空气间隔形成结构的夹层玻璃，中间层为空气空间，旨在提高隔热性能，用于要求较高隔热性能的建筑项目 [7] 行业特征 - 技术创新与环保节能：行业发展受技术创新推动，特别是在环保节能方面，向低辐射、高透光、良好隔热隔音性能产品转变，如LOW - E玻璃、太阳能控制玻璃等高性能产品的开发，推动绿色建筑材料发展趋势 [8][9] - 市场需求的多样化：随着经济发展和人们生活水平提高，市场对建筑玻璃需求从普通透明玻璃到各种功能性玻璃，如自洁玻璃、防弹玻璃、智能调光玻璃等，推动行业向产品多元化和高质量方向发展 [9] - 可持续发展倡导：行业受可持续发展理念影响，向更加环保和可持续方向发展，生产过程注重减少能源消耗、废物排放和提高资源利用率，设计和应用注重减少对环境的影响，如采用可再生材料、提高玻璃能效、延长产品寿命等 [10] 发展历程 - 萌芽期（1955 - 1970）：1955年上海耀华玻璃厂开始尝试生产钢化玻璃，1956年北京建材研究院成功开发出国内最早的夹层玻璃，1958年秦皇岛市钢化玻璃厂成功试产，此时技术相对落后，产品种类单一 [12] - 高速发展期（1971 - 1994）：20世纪70年代洛阳玻璃厂引进比利时钢化设备，沈阳玻璃厂开始生产化学钢化玻璃，行业快速发展，引进和吸收国外先进技术，玻璃开始量产，1978年中国平板玻璃总产量达到1,784万重量箱，约是1949年的19倍，平均年增长率10.8%，防火玻璃等新型建筑玻璃开始在国内出现 [13] - 成熟期（1991 - 2024）：1995年洛阳北方玻璃技术股份有限公司研制出“静压提升法水平辊道式玻璃平弯钢化技术与机组”，打破西方发达国家对这项技术的垄断，2002年洛玻集团设计建成中国第一条电子工业用超薄浮法玻璃生产线，开发生产出1.3毫米以下电子工业用超薄浮法玻璃并成功应用于信息行业平板显示器领域，至今产品种类丰富，技术和质量达到国际先进水平 [14] 产业链分析 产业链上游 - 原材料采购是主要成本来源，主要成分包括纯碱、碳酸钙和石英砂等，原材料和燃料占中空玻璃生产成本约80%，其中纯碱成本占比最大达54%，石英砂成本占比27%，2023年4月不同纯度石英砂价格处于高位 [17] - 普通石英砂、精制石英砂市场基本成熟，高纯石英砂国内仅能稳定供应4N级以下，高端品依赖进口，2022年中国石英砂产量以普通与精制石英为主，二者合计产量占比达92%以上，高纯石英产量占比不足8%，进口总量约4.72万吨 [17] - 纯碱生产依赖天然碱湖提取、氨碱法和联碱法等工艺流程，氨碱法和联碱法对能源需求高，能源价格波动影响生产成本，2022年8月西南地区限电使当地多家纯碱企业产能利用率急剧下降，开工率跌至77%，环保政策严格迫使企业加大环保投入，压缩利润空间，导致2022年中国纯碱累计产量微幅下降 [18] 产业链中游 - 以浮法玻璃为代表，中国玻璃产能显著增长，截止2022年末有292条生产线，设计年产能高达5,776.05万吨，259条处于正常生产状态，占总数的88.70%，浮法产业企业开工率为88.70%，浮法玻璃2022年产能利用率为89.20%，接近满负荷运行，行业供需关系紧张，产品价格可能上涨 [19] - 随着对建筑玻璃节能性能要求增加，LOW - E玻璃、镀膜玻璃和超白玻璃等产品市场需求持续增长，2022年节能玻璃市场主导全球建筑玻璃市场，预计到2030年收入将达到333亿美元，LOW - E玻璃占有重要市场份额，北方较冷地区广泛应用，中国Low - E节能玻璃市场渗透率仅有12%左右，有很大挖掘提升空间 [19] 产业链下游 - 房地产开发投资减少及建筑施工活动下降影响建筑玻璃市场需求增长，2022年全国房地产开发投资总额为132,895亿元，较上年下降10.0%，住宅投资为100,646亿元，下降9.5%，房屋施工面积为904,999万平方米，较上年下降7.2%，住宅施工面积为639,696万平方米，下降7.3%，截至2022年12月，房地产开发景气指数为94.35，较2021年初持续下降 [21] - 旧房改造增长带动建筑玻璃需求显著提升，过去20年住房存量积累超过350亿平方米，2021 - 2026年存量房旧改年均复合增长率达到8.7%，预计渠道规模占比将从2021年的27.7%提升至2026年的32.1%，旧房翻新领域涵盖棚改、旧改、二手房重涂、自有住宅翻新等，为建筑玻璃市场带来充足存量需求空间 [21] 行业规模 - 中国每年生产安装的各类建筑玻璃幕墙面积约5,500万平方米，年产值接近1,200亿元人民币，市场总量占据全球总量的60%以上 [23] - 2018 - 2022年，建筑玻璃行业市场规模由2,098.19亿人民币增长至2,455.19亿人民币，期间年复合增长率4.01%，预计2023 - 2027年，市场规模由2,503.55亿人民币增长至2,706.74亿人民币，期间年复合增长率1.97% [23] - 市场规模历史变化原因：城市化推进和建筑市场发展带动住房建设与装修需求，刺激建筑玻璃市场需求增加；城镇旧房改造促进建筑玻璃市场需求大增 [23][24] - 市场规模未来变化原因：节能需求增长，中空玻璃等节能建筑玻璃的应用渗透率将大幅上升；建筑玻璃技术的不断创新和改进，如钢化玻璃、中空玻璃等的广泛应用，提高了使用效率和性能，进一步刺激市场需求 [24] 政策梳理 - 《日用玻璃行业规范条件(2023年版)》：工信部颁布，2023年10月生效，鼓励性政策，企业应构建高效、清洁、低碳、循环的绿色制造体系，推进用地集约化、生产洁净化、废物资源化和能源低碳化，坚持源头控制与末端治理并举，选用清洁能源，优选玻璃料方 [27] - 《“十四五”原材料工业发展规划》：工信部颁布，2022年12月生效，指导性政策，规划涉及多种原材料工业，玻璃行业被纳入，强调在高性能功能玻璃、先进玻璃等产业完成突破，明确玻璃行业在技术创新、产业升级和绿色发展上的目标与任务 [28] - 《鼓励外商投资产业目录(2022年版)》：商务部颁布，2022年10月生效，鼓励性政策，目录列出鼓励外商投资的产业领域，包括玻璃及玻璃制品制造等相关行业，外国投资者在中国投资玻璃行业将享受政策优惠和支持 [28] - 《“十四五”建筑节能与绿色建筑发展规划》：住建部颁布，2022年3月生效，指导性政策，规划关注建筑节能和绿色建筑发展，提出推动建筑领域绿色低碳转型的目标和措施，玻璃的节能性能和绿色生产受重点关注 [31] - 《水泥玻璃行业产能置换实施办法》：工信部颁布，2021年7月生效，规范类政策，办法规定了水泥玻璃行业产能置换的具体实施细则和要求，涉及玻璃行业的产能置换旨在优化产业结构、推动行业转型升级 [32] 竞争格局 - 中国建筑玻璃领域竞争激烈，市场集中度较高，第一梯队公司有南玻集团、信义玻璃、旗滨集团等；第二梯队公司为金晶科技、北方玻璃、海南发展、台玻集团等；第三梯队有三峡新材、中国玻璃等 [33] - 竞争格局形成原因：头部企业生产能力强，如信义玻璃截至2023年拥有40条浮法玻璃生产线，在全球产能分布中占约12%，建筑玻璃市场中LOW - E节能玻璃年产量突破1亿平方米，在中国市场占有率超过35%，在高端建筑玻璃加工领域全球领先；头部企业客户资源丰富且稳定，产品研发能力强，如南玻集团是中国最早生产高端建筑节能玻璃的企业，LOW - E玻璃发展、产能及技术领先，自主研发第一到第四代Low - E节能玻璃，产品涵盖工程和建筑节能玻璃全部种类，在国内高端节能玻璃市场占有率极高，产品被广泛应用于国内外标志性建筑 [33][34] - 竞争格局变化原因：部分企业产业布局广泛，建筑玻璃营收大幅增长，如旗滨集团在中国设立多个硅砂和节能玻璃生产基地，截至2023年有11条Low - E节能建筑玻璃生产线，2022年节能建筑玻璃生产量和销售量同比增长率分别为17.24%和19.48%，推动该板块业务营业收入增长至25.71亿元，同比增长24.09%；企业竞争优势差异化，市场地位较为稳固，如耀皮玻璃专注于高端工程建筑玻璃供应，持续投入研发推出高性能、绿色节能、安全环保以及可再生能源相关产品，金晶科技在太阳能新材料和节能新材料领域有重要影响力，产品线覆盖浮法玻璃、超白玻璃、Low - E玻璃等多个类别，且掌握纯碱资源，加强了成本控制和供应链管理竞争力，其高性能Low - E玻璃广泛用于厂房和工业冷链 [34] 企业分析 中国南玻集团股份有限公司【000012】 - 公司信息：企业状态存续，注册资本307069.2107万人民币，总部位于深圳市，行业为非金属矿物制品业，法人陈琳，企业类型为股份有限公司(中外合资、上市)，成立于1984年9月10日，股票类型为A股 [37][38] - 财务数据分析：展示了2014 - 2022年多项财务指标数据，如销售现金流/营业收入、资产负债率、营业总收入同比增长、归属净利润同比增长等 [38][39] - 竞争优势：技术创新，拥有自主知识产权的生产工艺，能生产各种规格和颜色的优质浮法玻璃，浮法玻璃100%用于深加工高端产品；高品质产品，浮法玻璃质量获市场广泛认可，大型工程建筑商订购时会注明使用南玻原片进行深加工；市场份额大，是中国最大的工程及建筑玻璃供应商，产销量和市场认知度处于行业前列 [40] 山东金晶科技股份有限公司【600586】 - 公司信息：企业状态开业，注册资本142877万人民币，总部位于淄博市，行业为非金属矿物制品业，法人王刚，企业类型为股份有限公司，成立于1999年12月31日，股票类型为A股 [41] - 财务数据分析：展示了2014 - 2022年多项财务指标数据，如销售现金流/营业收入、资产负债率、营业总收入同比增长、归属净利润同比增长等 [42][43] - 竞争优势：技术优势，拥有先进生产技术和设备，能生产各种规格和颜色的优质浮法玻璃，在节能建筑玻璃领域有显著优势；品牌优势，凭借良好产品口碑和品牌声誉，拿下众多国内外知名地标性建筑项目，在超高层建筑、超大项目综合体、精品三银项目占有率飞速增长；绿色制造，将绿色理念贯穿企业发展全过程，以绿色发展为竞争优势和立足之本 [44] 株洲旗滨集团股份有限公司【601636】 - 公司信息：企业状态存续，注册资本268349.9506万人民币，总部位于株洲市，行业为非金属矿物制品业，法人张柏忠，企业类型为股份有限公司(上市、自然人投资或控股)，成立于2005年7月8日，股票类型为A股 [45] - 财务数据分析：展示了2015 - 2022年多项财务指标数据，如销售现金流/营业收入、资产负债率、营业总收入同比增长、归属净利润同比增长等 [46][47][48] - 竞争优势：技术优势，拥有一流智能化设备和精湛生产工艺，能生产各种规格和颜色的优质浮法玻璃，积极投入研发推出具有竞争力的建筑玻璃产品，如Low - E玻璃等；品牌优势，凭借良好产品口碑和品牌声誉，拿下众多国内外知名地标性建筑项目，在超高层建筑、超大项目综合体、精品三银项目占有率飞速增长；绿色制造，将绿色理念贯穿企业发展全过程，以绿色发展为竞争优势和立足之本 [49]