报告核心观点 - 新能源汽车是推动低碳化的关键抓手，我国新能源汽车产业发展势头强劲，未来将带动相关行业发展，倒逼汽车产业转型，应顺势推动其高质量发展；期货市场要把握稳慎有序主基调，探索中国特色发展之路；沪市公司把握设备更新机遇向“新”发展；eVTOL企业积极开拓中东市场；A股市场有阶段性反弹窗口期，中期有修复空间 [10][23][27][57] 财经新闻 期货市场发展 - 国务院印发新“国九条”，为资本市场高质量发展规划“路线图”，强调期货市场促发展与防风险并重，确定稳慎有序发展主基调 [9] - 前两次“国九条”推动期货市场发展，新“国九条”突出服务实体经济定位，鼓励探索新业务模式，加快建设中国特色现代期货市场 [9] - 期货经营机构应夯实“合规经营”理念，创新服务模式，助力实体企业管理风险，形成大宗商品中国价格 [9] 新能源汽车发展 - 新能源汽车是我国绿色新质生产力和推动低碳化关键抓手，依托多方面优势形成全球影响力，未来有望带动相关行业发展，倒逼汽车产业转型 [10] - 新能源汽车可实现能源转型、道路交通碳中和、汽车产业绿色低碳转型，是应对国际碳贸易壁垒的重要手段 [11][12][29] - 我国新能源汽车市场规模大、产业链完整、经营主体竞争力强、充电设施完备、政策环境好，已进入爆发式增长阶段 [31][32][33] - 未来新能源汽车有望发展成10万亿元规模产业，氢燃料电池汽车、分布式储能、智能电动化等领域将释放巨大潜力 [15][17][18] - 应从供需两端发力，聚焦关键领域，构建碳核算标准体系，强化资源保障，深化国际合作，推动新能源汽车高质量发展 [43][69][44] 沪市公司发展 - 2023年沪市主板实体企业表现稳健，投资规模扩大，2024年一季度延续增长趋势，高技术产业投资增速快 [45] - 设备更新和消费品以旧换新行动为沪市实体企业提供契机，推动消费升级和技术进步，催生多领域市场增量 [42][49] 行业动态与公司要闻 高新技术制造业 - 通威股份作为高纯晶硅龙头企业，积累综合优势，投资建设绿色基材一体化项目 [46][70] - 特变电工完成输变电产业数字化工厂项目建设，提升生产能力和市场竞争力 [48] - 中信重工为客户提供设备更新改造解决方案，2024年一季度在手商机和生效订货增长 [49] 汽车零部件行业 - 新泉股份响应国家政策，在建多个生产基地，更新老旧设备，进行设备工艺技术改造 [71] 电气设备行业 - 平高电气攻克高端产品核心技术，推动制造工艺绿色化，提升生产效率和核心制造能力 [72] 真空灭弧室行业 - 宝光股份建成数字化生产线和精准物料配送线，入选工信部相关名单和示范企业，为高质量发展奠定基础 [72] 医疗器械和制药装备行业 - 新华医疗推动先进产能比重提升，形成先进产品线，提供整体解决方案，带动装备制造发展 [73] 机床行业 - 海天精工交付智能柔性生产线，开发加工中心，在新能源汽车行业竞争 [73] 汽车车灯行业 - 星宇股份参与新能源汽车车灯设计研发，为AITO问界M9旗舰车型提供智慧灯光系统 [74] eVTOL行业 - 亿航智能无人驾驶eVTOL航空器EH216 - S在阿联酋首飞，峰飞航空科技2吨级eVTOL凯瑞鸥在阿联酋首飞 [52][74] - eVTOL企业积极开拓中东市场，中东资本投资国内eVTOL企业，原因包括经济基础好、政策宽松等 [54][76][78] 国都策略视点 市场研判 - 4月下旬内外风险因素阶段性释放，市场有望迎来阶段性反弹窗口期，近日内外环境偏积极，利于指数修复，但中期受基本面约束，关注结构性机会 [57][81] A股上市公司业绩 - 4Q23、1Q24名义GDP同比增速稳定在历史底部，全部A股上市公司业绩仍在底部震荡，向好拐点或待24H2通胀回升 [81] - 指数结构上，科创板与创业板业绩增速与盈利能力边际改善，沪深300、中证500边际转弱 [58][81][86] 中期展望 - 24年实际GDP有望平稳，名义GDP增速有望回升，新“国九条”中长期有望改善投融资平衡，推动结构性牛市 [59] - 当前主要指数估值偏低，市场尾部风险释放充分，A股仍有修复空间，预计大盘指数有约20%的合意修复空间 [59][87]