报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 后续行情可持续性依赖分子端预期或无风险利率环境改善，市场大幅上行需无风险利率、宏观经济预期及政策、港股市场政策层面出现明显改善，看好顺周期类高股息、旅游业、权重互联网方向 [1] - 持续推荐教培行业，预计全国教培监管将逐步常态化，更看好全国布局的机构，同时建议关注区域型公司 [6] 根据相关目录分别进行总结 海外策略 - 反弹行情后续持续性关键在于宏观数据改善线索和海外利率环境变数，后续行情需依赖分子端预期或无风险利率环境改善，市场大幅上行需满足无风险利率、宏观经济预期及政策、港股市场政策层面明显改善等条件之一，假日消费改善有助于提振投资者对宏观经济的预期，看好顺周期类高股息、旅游业、权重互联网方向 [1] 海外社服 - 携程和同程旅行五一假期旅游总结报告显示，国内旅游市场稳中有增，入出境游增速高于国内游，下沉市场增速高于一二线市场，更多小城市受关注，县级旅游城市大牌景区带动效应显著，中短途出境游目的地成热门，港澳酒店预订热度涨超1倍，长线出境游加速复苏 [2] - 澳门五一入境人次不及预期，4月整体博彩毛收入超预期，五一期间入境总人次约60.5万人次，日均旅客量同比上升23.2%，酒店平均入住率约89.2%，日均旅客量低于预计，主要受雨天影响，4月博彩毛收入185亿澳门元，同比增长26%，高于预期，对比2019年同期恢复79% [2] 海外医药 - 本周恒生医疗保健指数上涨3.23%，跑赢恒生指数0.59个百分点 [3] - 国内重点事件包括港股医药公司发布1Q24业绩、科伦博泰生物配售新股、正大天晴实施股份激励计划、康诺亚Aβ单抗治疗阿尔兹海默病获批临床、加科思KRAS G12C抑制剂申报上市 [3] - 海外重点事件包括赛诺菲血友病siRNA疗法NDA获NMPA受理、BioNTech引进普米斯生物一款临床前双抗 [3] - 诺和诺德与Metaphore达成合作开发新一代减肥药，建议关注创新药出海和国内商业化进展相关公司 [5] 海外教育 - 本周教育指数上涨1.5%，跑输恒生国企指数1.2个百分点，年初至今累计涨幅为16.8%，跑赢恒生指数0.3个百分点 [6] - 东方甄选上周GMV1.9亿元，日均GMV2712万元，周环比下降12%，各直播间GMV构成不同，与辉同行GMV占总GMV超过1/5，上周粉丝总数增至6454万人，周环比增长0.2%，财年3季度利润率承压，预计将持续扩大销售品类 [6] - 持续推荐教培行业，预计全国教培监管将逐步常态化，更看好全国布局的机构如新东方、好未来、高途等，同时建议关注区域型公司如卓越教育、思考乐教育等 [6] 盈利预测与估值 - 报告给出在线旅游、调味品、餐饮、博彩等行业多家公司的市值、P/E、收入、净利润等盈利预测与估值数据 [9] - 报告给出CXO、生物药、化学制药、医疗器械、医疗服务等行业多家公司的市值、PE、收入、归母净利润等盈利预测与估值数据 [10][12] - 报告给出教育行业多家公司的市值、现价对应PE、利润预测、利润复合增速等盈利预测与估值数据 [13]