报告行业投资评级 - 暂无评级报告 [4] 报告的核心观点 - 水上运动是户外运动重要分支，属小众运动，现冲浪、浆板受青睐，带火水岸经济，释放新活力 [4][5] - 国家颁布政策为水上户外运动增长奠定基础，叠加户外运动浪潮，行业迎来爆发，2022年市场规模5742.05亿元，同比增13.19%，2018 - 2022年CAGR为43.1%，预计2027年达10823.98亿元 [4][22] 根据相关目录分别进行总结 行业定义 - 水上运动以海洋、江河、湖泊为载体，以竞技、休闲等为主要形式，涵盖帆船、赛艇等项目，是小众运动，正受消费者青睐释放新活力 [5] 行业分类 - 按动作类型分游泳类、划船类和滑水类，游泳类包括潜水、跳水等；划船类包括帆船、皮划艇等；滑水类包括冲浪、帆伞运动等 [6][7] 行业特征 - 以体验性和简单易学为主要特征，装备不便携带、价格高，消费者多体验，且多数水上运动一小时内可简单入手 [9] - 体旅融合发展，水上运动与旅游相互促进，体验机构多在旅游区，各地正推动体旅融合顺应消费需求 [10] - 小众水上运动成大众“新宠”，2022年后受大众青睐，因休闲娱乐、亲近自然属性，设施完善及社交平台宣传，参与人群增加 [11] 发展历程 - 萌芽期（2000 - 2014）：2003年日照确立打造水上运动之都构想，2004年中国水上项目获奥运金牌零突破，2010年日照游泳馆完工，但普及度与参与度低，消费者以专业运动员和爱好者为主 [13] - 启动期（2014 - 2020）：2014年和2016年相关政策颁布，将水上运动列入规划并指导产业链布局，行业有一定产业基础 [14] - 高速发展期（2021 - 至今）：2021年和2022年相关政策颁布，户外运动兴起带动水上运动发展，成为大众“新宠”，体验人数激增，市场规模爆发 [15] 产业链分析 - 上游：由原材料供应商及设备供应商构成，如浙江华生科技等，原材料有气密材料等，有技术壁垒，供应商盈利能力强，原材料集中程度高 [16][17][18] - 中游：由制造商及品牌商构成，如厦门渡远户外等，制造商分布集中，产品外销为主，海运和材料成本影响盈利，品牌商少，消费市场以欧美品牌为主 [19] - 下游：由俱乐部、零售商及消费者构成，消费者以体验为主，多报名俱乐部体验课，俱乐部是主要购买方，俱乐部分布在海边，室内水上运动兴起但客单价高，消费者画像为年轻女性 [21] 行业规模 - 2022年中国水上户外运动行业市场规模5742.05亿元，同比增13.19%，2018 - 2022年CAGR为43.1%，预计2027年达10823.98亿元 [22] - 增长原因包括政策支持、项目入门简单时尚、社交平台传播等 [22][23] - 未来赛事产业集聚区战略布局和“体育 + 旅游”融合发展将带来增量 [24] 政策梳理 - 《国务院办公厅关于加快发展健身休闲产业的指导意见》等6篇政策，均为指导性政策，从多方面推动水上运动产业发展，包括供给侧改革、体旅融合、设施建设等 [27][28][29] 竞争格局 - 中国水上运动用品以国外品牌为主，市场品牌分散，有三个梯队 [33] - 形成原因是中国水上运动刚起步，自主品牌处于发展阶段，需求刚释放，企业观望 [34] - 未来市场集中度有望提高，因中国品牌性价比高和人均收入、认知提升吸引新品牌加入 [34][35] 代表企业分析 - 迪卡侬：存续，注册资本104250万人民币，提供各类户外装备，种类全，具性价比高、质量保证等优点，品牌影响力有优势 [37][38] - 浙江华生科技：存续，注册资本13000万人民币，是优质水上用品材料生产商，专注复合材料研发生产，气密材料用于水上充气式户外用品 [39][42] - 厦门渡远户外：存续，注册资本3000万人民币，从事房车游艇配套和水上休闲运动产品研发等，具备一体化生产制造能力，能提供多系列产品 [43][44]