行业投资评级 - 行业整体策略为看好,光伏正在演绎极致低价,电动车终端创新不断,短期机会在于电力设备、智能化、海风等细分环节 [1] 新能源汽车 - 美国修改301条款,将大幅提升我国电动车关税,但对我国电动车销量影响不大,反而有望加速我国锂电池企业出海建厂 [12][13] - 蔚来发布新品牌乐道,定位家庭智能电动中型SUV,有望具备较高性价比;智己L6正式发布,在智驾、底盘、超充等方面具备优势,看好其在20-30万纯电轿车市场的竞争力 [13][14] 光伏 - 白宫宣布大幅提高对华新能源汽车、太阳能以及半导体行业进口关税,短期内或给行业带来压力,但长期来看,在天然成本差距下,高补贴高扶持的情况难以持续 [16][17][18][35] - 上游硅料价格延续下行动态,硅片价格持续下跌,电池片价格全线下探,组件价格小幅波动 [46][47][48] 风电 - 广东存量和新竞配项目稳步推进,未来两年将进入集中建设期,帆石一、二项目近期均现积极进展 [20][22][23] - 多个海上风电项目招投标,如中广核阳江帆石一项目、国家能源集团福建300MW海上风电项目等 [63][64][65][66]