行业投资评级 - 目前军工板块平均估值水平处于历史低位,长期投资价值凸显 [2] - 在当今复杂多变的国际形势下,军品需求仍处于爆发的初期,新一轮行业景气周期值得期待 [2] - 产业链各环节的优质龙头公司仍具备较大成长空间 [2] - 我国国防支出仍有较大增长空间,未来或将长期高于GDP增速 [2] - 随着人事调整逐步落地,军品订单有望恢复正常并陆续释放,行业将迎来业绩改善与估值提升的"戴维斯双击" [2] 行业核心观点 - 东部战区位台岛周边开展"联合利剑-2024A"演习,对"台独"分裂势力谋"独"行径进行有力惩戒 [9] - 广东省发布低空经济高质量发展行动方案,支持头部企业以市场化方式实施并购重组,推进行业整合升级 [9] - 中国对美国军工企业及高级管理人员采取反制措施,依据《中华人民共和国反外国制裁法》进行反制 [10] - 俄罗斯防空系统一天内击落6枚美制陆军战术导弹,摧毁大量乌克兰军事装备 [10] 公司跟踪 - 国瑞科技收到中国证监会《行政处罚决定书》,因2020年年报存在虚假记载被处罚 [11] - 多家公司发布2023年年度权益分派预案,包括新劲刚、新雷能、中船汉光等 [12][13][14] - 烽火电子、华如科技等公司实施股份回购计划 [14][15] - 中航机载全资子公司出售资产给关联方,构成关联交易 [15] - 超卓航科收到中国证监会《行政处罚事先告知书》,涉及信息披露违法违规行为 [15][16]