报告的核心观点 - 上周市场普跌,但红利与大盘指数表现占优,其中稳定、红利、上证指数表现最好,微盘股、国证2000、科创50表现最弱[12][13] - 行业方面,煤炭、公用事业、农林牧渔涨幅前三,轻工制造、房地产、综合表现最弱[14][15] - 从估值角度看,创业板指/沪深300相对PE和相对PB小幅下降,万得全A ERP小幅上升但仍处于高位,A股配置价值仍高[16][17][18] 宽基指数估值分析 - PEG视角下,红利与科创50 PEG值最小,具有较高配置价值;PB-ROE视角下,成长风格PB-ROE值最小,具有较高安全边际[19][20] - 上周指数估值普跌,但红利指数、周期、金融、上证指数、沪深300估值处于近一年高位[21][22] - 大类行业整体估值分化,金融地产、原材料估值高于50%历史分位,其他行业估值较低[22][23][24] 行业估值分析 - 从PE视角看,设备制造板块估值处于近一年高位,消费板块估值分化,科技板块中电子估值较高[25][26] - 从PB视角看,周期、金融板块中银行、煤炭、石油石化等行业估值处于近一年高位[25][26] - 从估值偏离度看,估值最便宜的行业集中于第三象限,估值最贵的行业集中于第一象限,整体行业估值较为便宜[27][28] - PB-ROE视角下,金融地产、原材料板块行业历史分位较高,设备制造、消费、科技板块较低[29][30] 热门概念估值分析 - 东数西算、中字头央企、先进封装等概念处于估值三年历史较高分位,其他热门概念估值较低[31][32] 行业盈利预期分析 - 上周各行业盈利预期普遍小幅下调,汽车上调幅度最大,电力设备、传媒下调幅度最大[33][34] 海外市场表现 - 上周海外主要指数中,纳斯达克指数表现最好,恒生科技指数表现最差[35][36]