报告行业投资评级 - 行业评级为“看好” [2] - 维持汽车行业“推荐”评级 [1] 报告核心观点 - 汽车行业景气度向上拐点已至，并有望快速提升 [1] - 投资建议聚焦华为+比亚迪 [1] 新势力品牌周销量表现 (24年5月第3周) - 理想汽车销量8600辆，位居第一 [1][3] - 问界销量6500辆，较上周增加500辆，位居第二 [1][3] - 蔚来汽车销量5400辆，较上周增加1000辆，位居第三 [1][3] - 极氪销量4600辆，较上周增加600辆 [3] - 零跑销量4100辆，较上周减少600辆 [3] 重点车型及品牌销量跟踪 - 理想L6：上市首月销量2381辆，5月第二周销量2789台，较首周865台持续大幅上升 [1][3] - 智界S7：4月销售5012台，相较3月增加约1900台；5月第二周销量698台，环比上升120台 [1][3] - 问界M9：4月销量15139台，相较于3月增长5466台；5月第二周销量3677台，首周销量2905台 [3] - 问界M7：4月销量9266台，5月第二周销量1912台，首周销量1729台 [3] - 问界M5：5月第二周销量395台 [3] - 理想L7：4月销量10666台，相较于3月10768台小幅回落；5月第二周销量2124台，首周销量1854台 [3] - 理想L8：4月销量5035台，相较于3月减少约1300台；5月第二周销量1347台，首周销量1140台 [4] - 理想L9：4月销量6560台，5月第二周销量1571台，首周销量1329台 [4] - 小米SU7：5月交付8630台，相比4月交付7058台进一步提升；工厂将开双班以保证6月单月交付1万辆以上，并计划2024年交付超10万辆，冲刺12万辆 [1] 新势力品牌月度销量表现 (24年5月) - 蔚来：5月交付35020辆，同比增长469%，环比增长124% [4][5] - 理想汽车：5月交付35020辆，同比增长24%，环比增长36% [4][5] - 小鹏：5月交付10146辆，同比增长35%，环比增长8% [5] - 哪吒：5月交付10113辆，同比下降22%，环比增长12% [5] - 零跑：5月交付18165辆，同比增长51%，环比增长21% [5] - 吉利极氪：5月交付18616辆，同比增长115%，环比增长16% [5] - 长安深蓝：5月交付14371辆，同比增长105%，环比增长13% [5] 2023年度新能源品牌销量回顾 (不含微型车) - 比亚迪：累计销量238.7万辆，位居第一 [5] - 特斯拉：累计销量61.0万辆 [5] - 埃安：累计销量43.7万辆 [5] - 理想：累计销量37.6万辆 [5] - 蔚来：累计销量16.0万辆 [5] - 从增速看，埃安、理想、深蓝、零跑、智己相较2022年增速均超过100% [5] 重点推荐方向及公司 - 华为汽车及产业链：重点推荐赛力斯、长安汽车、星宇股份、文灿股份、博俊科技、沪光股份、华阳集团、上声电子 [1] - 汽车出口：重点推荐比亚迪、长城汽车、宇通客车、岱美股份、银轮股份、新泉股份、爱柯迪、旭升集团 [1] - 智能汽车：重点推荐德赛西威、科博达、伯特利、保隆科技 [1]