报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [4] 报告的核心观点 消费电子需求复苏，公司积极扩产助力成长 - 受益于行业需求持续复苏，国产头部客户出货量持续增长，公司消费电子业务有望高速增长 [1][2] - 公司正加紧国内外各基地的产能投建，以满足客户需求 [1] 汽车电子高歌猛进，客户订单持续放量 - 公司汽车电子业务已成为公司继消费电子外另一支柱领域，未来5年汽车电子的营收占比有望达到40%-50% [2][3] - 公司已成功进入知名汽车零部件供应商的供应链体系，为客户提供各类汽车电子部件 [3] - 公司汽车电子业务有望受益于华为、小米等国内造车新势力销量持续高增长而延续高速增长 [3] 财务数据总结 营收情况 - 2023年公司营收54.02亿元，同比+29.25% [1] - 2024年Q1公司营收16.62亿元，同比+141.32%，环比-14.67% [1] 净利润情况 - 2023年公司归母净利润3.97亿元，同比+31.71% [1] - 2024年Q1公司归母净利润0.59亿元，同比+60.46%，环比-62.68% [1] 毛利率和净利率 - 2023年公司毛利率17.53%，同比-1.03pcts；净利率8.08%，同比+0.12pct [1] - 2024年Q1公司毛利率12.81%，同比-2.84pcts，环比-4.83pcts；净利率4.92%，同比+0.72pct，环比-4.74pcts [1] 未来业绩预测 - 预估公司2024年-2026年归母净利润分别为5.24亿元、6.65亿元、8.25亿元，EPS分别为0.68元、0.87元、1.08元 [4]