核心观点 - 本周指数整体小幅回落，电子板块表现较好，建议关注公用事业、电子、新质生产力等方向；当前A股整体估值较为合理，具备配置价值 [34][35][98] 市场每日热点 - 2024年1 - 4月全国晶硅光伏组件出口量达83.8GW，同比增长20%，光伏产品出口总额达127亿美元 [37] - 5月全国居民消费价格同比上涨0.3%，涨幅与上月相同，后续随着经济修复和政策发力，下半年CPI指数有望温和上涨 [34][37] - 全国工业生产者出厂价格同比下降1.4%，降幅比上月收窄1.1个百分点，环比上涨0.2%；工业生产者购进价格同比下降1.7%，环比上涨0.3% [12] - 美政府考虑进一步限制中国获取用于人工智能的芯片技术 [2][11][34] - 欧盟确认对中国产电动汽车加征临时关税，比亚迪17.4%、吉利20%、上汽集团38.1% [34][37] 指数跟踪 港股 - 截至5月31日收盘，本周恒生指数下跌2.84%，恒生科技指数下跌2.86%，恒生中国企业指数下跌3.22%，恒生香港中资企业下跌1.53% [35] 国内 - 截至5月31日收盘，本周上证指数下跌0.07%，沪深300指数下跌0.60%，深证成指下跌0.64%，创业板指下跌0.74%，上证50指数下跌0.49% [35] 行业表现 - 本周电子、国防军工、煤炭等板块涨幅居前，分别上涨2.84%、2.43%、2.03%；房地产、建筑材料和综合板块跌幅居前，跌幅分别为 - 4.72%、 - 4.62%、 - 3.58% [35] 估值情况 - 截至5月31日，上证指数市盈率 - TTM为13.56倍，处于历史23.41%分位值，市净率为1.24倍，处于历史1.38%分位值；创业板指市盈率 - TTM为28.72倍，处于历史4.63%分位值，市净率为3.60倍，处于近十年14.03%分位值 [35] 成交额 - 本周资金活跃度回落，上证指数平均成交额为3166.96亿元，深证成指平均成交额为4159.38亿元，两市合计7326.34亿元 [33][69] 融资余额 - 截至5月30日，上交所融资余额报7886.14亿元，深交所融资余额报7010.38亿元，本周两市融资余额整体小幅回落 [70][71] 北向资金 - 本周沪股通净流出18.81亿元，深股通净流出37.79亿元，两市合计净流出56.61亿元，周五北上资金净流出额较大；今年北向资金整体净流入，截止5月31日累计净流入830.23亿元 [72][85] 股东减持 - 截止5月31日，今年505家上市公司发布拟减持公告，按公告日收盘价预估，合计减持规模约740亿元，本周新增拟减持减少 [74][87] 宏观经济 - IEA月报将2024年石油需求增长预测下调10万桶/日至96万桶/日，预计2025年增长100万桶/日；全球石油需求将在2029年达峰值1.056亿桶/日，2030年略微收缩；到2030年，石油供应能力将增至近1.14亿桶/天，比需求高出800万桶/天 [15] - 美国一季度GDP下修，消费数据下滑，个人消费增速下滑至2%，较首次预估下调0.5个百分点；美联储长期高利率限制家庭消费，企业融资成本上涨压制居民收入，消费疲软；虽经济下行强化降息预期，但美联储官员控通胀言论强硬，预计9月前难降息 [76][89][91] - 5月制造业PMI为49.5%，大型企业PMI为50.7%，较上月上升0.4个百分点，中、小型企业PMI分别为49.4%和46.7%，较上月分别下降1.3和3.6个百分点 [92][93] 产业动态 光伏产业 - 广东省印发《广东省推进分布式光伏高质量发展行动方案》，提出对消纳困难区域，分布式光伏项目可配建新型储能设施等解决接入和承载能力问题；推进交通场站安装光伏发电系统，构建“分布式光伏 + 储能 + 微电网”交通能源系统；新建园区全覆盖，既有公共机构屋顶宜装尽装；关注分布式光伏建设带来的增量需求 [18][45][49] 机器人产业 - 哈工大机器人实验室与华工科技合作研发的中国第一台全天候智能激光除草机器人实现国内首创，已在黑河市爱辉区开展田间试验；COMPUTEX 2024大会上，英伟达CEO展示技术路线图，Rubin架构GPU或2026年上市，其认为下一波AI浪潮是物理AI，未来一切将机器人化；东吴证券认为AI + 机器人领域有望爆发式增长，建议关注机器人产业链及中科创达和埃斯顿等 [50] 区域发展 - 1 - 5月重庆市市级重点项目完成投资1849亿元，为“十四五”以来同期最高，投资进度达40.7%；今年计划新开工项目345个，已开工152个，开工率44.1%，完成投资378.9亿元，较去年同期新开工项目增长4.8%；847个在建项目完成投资1470.3亿元，投资进度44.2%，338个项目投资进度超50% [62]