报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 根据相关目录分别进行总结 期权成交量 - 2026年3月2日，上证50ETF期权成交量为42.15万张，沪深300ETF期权（沪市）成交量为68.77万张，中证500ETF期权（沪市）成交量为116.00万张，深证100ETF期权成交量为22.75万张，创业板ETF期权成交量为130.10万张，上证50股指期权成交量为3.76万张，沪深300股指期权成交量为6.87万张，中证1000期权总成交量为27.41万张 [1] - 各股指ETF期权近一日成交量中，上证50ETF期权看涨成交量44.56万张、看跌成交量45.52万张、总成交量90.08万张；沪深300ETF期权（沪市）看涨成交量58.88万张、看跌成交量58.54万张、总成交量117.43万张；中证500ETF期权（沪市）看涨成交量73.49万张、看跌成交量77.70万张、总成交量151.19万张；深证100ETF期权看涨成交量2.25万张、看跌成交量2.35万张、总成交量4.61万张；创业板ETF期权看涨成交量53.94万张、看跌成交量76.16万张、总成交量130.10万张；上证50股指期权看涨成交量1.43万张、看跌成交量2.33万张、总成交量3.76万张；沪深300股指期权看涨成交量7.60万张、看跌成交量4.82万张、总成交量12.42万张；中证1000股指期权看涨成交量14.45万张、看跌成交量12.96万张、总成交量27.41万张 [20] 期权PCR - 上证50ETF期权成交额PCR报0.97，环比变动为+0.18；持仓量PCR报0.83，环比变动为+0.02 [2] - 沪深300ETF期权（沪市）成交额PCR报0.98，环比变动为+0.19；持仓量PCR报0.87，环比变动为+0.06 [2] - 中证500ETF期权（沪市）成交额PCR报0.78，环比变动为+0.15；持仓量PCR报1.35，环比变动为+0.00 [2] - 深圳100ETF期权成交额PCR报1.07，环比变动为+0.07；持仓量PCR报1.46，环比变动为 -0.14 [2] - 创业板ETF期权成交额PCR报1.12，环比变动为+0.32；持仓量PCR报1.24，环比变动为+0.03 [2] - 上证50股指期权成交额PCR报0.53，环比变动为+0.14；持仓量PCR报0.63，环比变动为 -0.01 [2] - 沪深300股指期权成交额PCR报0.62，环比变动为+0.17；持仓量PCR报0.65，环比变动为+0.01 [2] - 中证1000股指期权成交额PCR报0.64，环比变动为+0.16；持仓量PCR报1.01，环比变动为 -0.06 [2] 期权VIX - 上证50ETF期权VIX报15.36%，环比变动为+0.91% [3] - 沪深300ETF期权（沪市）VIX报15.36%，环比变动为+0.73% [3] - 中证500ETF期权（沪市）VIX报23.43%，环比变动为+0.88% [3] - 深证100ETF期权VIX报18.91%，环比变动为+1.34% [3] - 创业板ETF期权VIX报23.88%，环比变动为+0.32% [3] - 上证50股指期权VIX报16.27%，环比变动为+0.87% [3] - 沪深300股指期权VIX报16.38%，环比变动为+0.62% [3] - 中证1000股指期权VIX报24.07%，环比变动为+0.89% [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 根据相关目录分别进行总结 期权行情 - 看涨期权中日涨跌幅最高的是短纤为254.81%，最低的是对二甲苯为156.58% [1] - 看跌期权中日涨跌幅最高的是尿素为57.32%，最低的是碳酸锂为13.04% [1] 期权持仓 - 看涨期权中持仓日变化最高是玻璃为31084，最低是尿素为7446 [2] - 看跌期权中持仓日变化最高是甲醇为37085，最低是碳酸锂为3227 [2] 期权持仓量沽购比PCR - 持仓PCR高位品种中苹果的PCR最高为2.0651 [5] - 持仓PCR低位品种中生猪的PCR最低为0.2893 [5] 期权成交量沽购比PCR - 成交PCR高位品种中多晶硅的PCR最高为1.349 [6] - 成交PCR低位品种中钯的PCR最低为0.1715 [6] 每日优选 - 看涨期权中推荐黄金、白银、铝等品种，各品种有对应的期货合约、期权合约、趋势度、沽购比和剩余天数 [7] - 看跌期权中推荐多晶硅、氧化铝、PVC等品种，各品种有对应的期货合约、期权合约、趋势度、沽购比和剩余天数 [7] 临期期权 - 当日无到期期权 [7]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 上周市场震荡回升，各大指数周度收涨，中证1000指数领涨，涨幅4.34%，钢铁和有色金属等行业板块表现突出，传媒等板块走势偏弱；市场焦点集中于地缘局势演变与美元流动性变化，周末美以空袭伊朗扰动地缘局势，贵金属和原油等商品上涨，市场避险情绪升温；汇率方面，美元虽短期走强但上行空间受日元走势制约，人民币维持震荡偏强格局，对股指有一定支撑 [1] - 上周期权市场各品种金融期权隐波表现分化，以回落为主，多数金融期权持仓量PCR处于80%-110%范围，较前一周略有回升 [2] - 市场或延续震荡偏强格局，部分金融品种期权隐波有所回落；预计市场中长期走势仍保持积极，可继续持有估值相对合理的指数如沪深300、中证A500，买入对应指数的远月浅虚值看涨期权；对科创50指数，持有现货可考虑买入虚值看跌或卖出虚值看涨期权降低敞口风险，积累较多现货收益可考虑止盈现货，留有少量远月看涨期权应对市场非理性上涨；中证1000 - 2603股指期货贴水收敛，可移仓至2606合约，组成多股指卖虚值看涨的备兑策略 [3] 根据相关目录分别进行总结 行情概述 - 2026年2.24 - 2.27期间，各标的收盘价、涨跌幅、IV、ΔIV（日）、历史分位数、IV近一年中位数、期权成交量、持仓量PCR（最新）及持仓量PCR（前值）等数据均有展示，如上证50ETF收盘价3.12，涨跌幅0.29%，IV为11.89%等 [4] 各标的具体情况 50ETF - 当月合约距离到期还剩17天，给出了不同日期标的物价格、标的涨跌幅、当月IV、次月IV及对应分位数等数据，展示了50ETF价格、隐波近三年及近一年走势，不同月份平值IV日内走势，主力月份微笑曲线及偏度计算等内容 [5][6] 沪300ETF - 当月合约距离到期还剩17天，给出不同日期标的物价格、标的涨跌幅、当月IV、次月IV及对应分位数等数据，展示了沪300ETF价格、隐波近三年及近一年走势，不同月份平值IV日内走势，主力月份微笑曲线及偏度计算等内容 [11][12] 深300ETF - 给出不同日期标的物价格、标的涨跌幅、当月IV、次月IV及对应分位数等数据，展示了深300ETF价格、隐波近三年及近一年走势，不同月份平值IV日内走势，主力月份微笑曲线及偏度计算等内容 [16] 沪中证500ETF - 当月合约距离到期还剩17天，给出不同日期标的物价格、标的涨跌幅、当月IV、次月IV及对应分位数等数据，展示了沪中证500ETF价格、隐波近三年及近一年走势，不同月份平值IV日内走势，主力月份微笑曲线及偏度计算等内容 [23][24] 深中证500ETF - 给出不同日期标的物价格、标的涨跌幅、当月IV、次月IV及对应分位数等数据，展示了深中证500ETF价格、隐波近三年及近一年走势，不同月份平值IV日内走势，主力月份微笑曲线及偏度计算等内容 [30] 创业板ETF - 当月合约距离到期还剩17天，给出不同日期标的物价格、标的涨跌幅、当月IV、次月IV及对应分位数等数据，展示了创业板ETF价格、隐波近三年及近一年走势，不同月份平值IV日内走势，主力月份微笑曲线及偏度计算等内容 [33][34] 深证100ETF - 当月合约距离到期还剩17天，给出不同日期标的物价格、标的涨跌幅、当月IV、次月IV及对应分位数等数据，展示了深证100ETF价格、隐波近三年及近一年走势，不同月份平值IV日内走势，主力月份微笑曲线及偏度计算等内容 [37][38] 科创50ETF - 当月合约距离到期还剩17天，给出不同日期标的物价格、标的涨跌幅、当月IV、次月IV及对应分位数等数据，展示了科创50ETF价格、隐波近一年及近两年走势，不同月份平值IV日内走势，主力月份微笑曲线及偏度计算等内容 [49] 科创板50ETF - 当月合约距离到期还剩17天，给出不同日期标的物价格、标的涨跌幅、当月IV、次月IV及对应分位数等数据，展示了科创板50ETF价格、隐波近一年及近两年走势，不同月份平值IV日内走势，主力月份微笑曲线及偏度计算等内容 [58][59] 300指数 - 当月合约距离到期还剩14天，给出不同日期标的物价格、标的涨跌幅、当月IV、次月IV及对应分位数等数据，展示了300指数价格、隐波近三年及近一年走势，不同月份平值隐含波动率日内走势图，主力月份微笑曲线及偏度计算等内容 [62] 1000指数 - 给出不同日期标的物价格、标的涨跌幅、当月IV、次月IV及对应分位数等数据，展示了1000指数价格、隐波近三年及近一年走势，不同月份平值隐含波动率日内走势图，主力月份微笑曲线及偏度计算等内容 [68] 上证50指数 - 给出不同日期标的物价格、标的涨跌幅、当月IV、次月IV及对应分位数等数据，展示了上证50指数价格、隐波近三年及近一年走势，不同月份平值隐含波动率日内走势图，主力月份微笑曲线及偏度计算等内容 [73]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各ETF及指数情况总结 50ETF - 2026年2月26 - 3月2日标的物价格在3.115 - 3.125间波动 2月26日跌幅0.61% 3月2日涨幅0.06% 当月IV在12.03% - 12.60% 次月IV在13.14% - 13.57% [1] - 近1年当月IV分位数14.20% - 15.90% 近2年17.70% - 18.80% 近1年次月IV分位数23.30% - 28.60% 近2年25.40% - 30.70% [1] - 主力月份skew指数今日107.16 昨日97.77 二日前100.43 三日前100.67 四日前100.00 [3] 沪300ETF - 2026年2月25 - 2月27标的物价格在4.725 - 4.750间波动 2月25日涨幅0.72% 2月27日跌幅0.21% 当月IV在12.22% - 12.69% 次月IV在13.54% - 13.76% [4] - 近1年当月IV分位数0.40% - 2.80% 近2年4.40% - 5.90% 近1年次月IV分位数6.70% - 7.20% 近2年14.60% - 15.80% [4] - 主力月份skew指数今日112.50 昨日100.07 二日前104.51 三日前103.33 四日前100.00 [6] 深300ETF - 2026年2月26 - 3月2日标的物价格在4.923 - 4.935间波动 2月26日跌幅0.28% 3月2日涨幅0.24% 当月IV在12.57% - 12.97% 次月IV在13.65% - 13.73% [7] - 近1年当月IV分位数4.80% - 12.20% 近2年7.50% - 13.40% 近1年次月IV分位数14.00% - 15.30% 近2年17.80% - 19.10% [7] - 主力月份skew指数今日107.05 昨日98.76 二日前100.82 三日前102.14 四日前74.20 [10] 沪中证500ETF - 2026年2月26 - 3月2日标的物价格在8.630 - 8.737间波动 2月26日涨幅1.90% 3月2日涨幅1.19% 当月IV在20.22% - 20.69% 次月IV在20.91% - 21.20% [12] - 近1年当月IV分位数66.90% - 71.40% 近2年55.60% - 59.70% 近1年次月IV分位数66.50% - 68.30% 近2年59.90% - 62.00% [12] - 主力月份skew指数今日110.69 昨日109.76 二日前116.18 三日前105.53 四日前100.00 [15] 深中证500ETF - 2026年2月26 - 3月2日标的物价格在3.429 - 3.471间波动 2月26日涨幅0.29% 3月2日涨幅0.03% 当月IV在20.33% - 20.97% 次月IV在21.19% - 21.25% [18] - 近1年当月IV分位数65.70% - 70.20% 近2年56.00% - 63.20% 近1年次月IV分位数64.50% - 65.60% 近2年59.10% - 59.30% [18] - 主力月份skew指数今日114.78 昨日113.04 二日前105.89 三日前100.00 四日前100.00 [20] 创业板ETF - 2026年2月26 - 3月2日标的物价格在3.282 - 3.336间波动 2月26日跌幅0.24% 3月2日跌幅0.58% 当月IV在20.07% - 20.49% 次月IV在22.00% - 22.61% [21] - 近1年当月IV分位数11.80% - 15.90% 近2年12.20% - 17.90% 近1年次月IV分位数21.50% - 30.00% 近2年23.30% - 32.80% [21] - 主力月份skew指数今日99.44 昨日100.00 二日前108.81 三日前100.45 四日前102.04 [23] 深证100ETF - 2026年2月26 - 3月2日标的物价格在3.493 - 3.529间波动 2月26日涨幅0.09% 3月2日跌幅0.03% 当月IV在15.91% - 16.49% 次月IV在17.70% - 17.84% [25] - 近1年当月IV分位数13.80% - 22.00% 近2年11.60% - 20.20% 近1年次月IV分位数28.80% - 30.50% 近2年31.50% - 32.20% [25] - 主力月份skew指数今日109.68 昨日101.21 二日前104.39 三日前102.56 四日前100.00 [28] 科创50ETF - 2026年2月26 - 3月2日标的物价格在1.544 - 1.566间波动 2月26日涨幅0.77% 3月2日跌幅1.40% 当月IV在24.13% - 24.86% 次月IV在24.19% - 25.50% [34] - 近1年当月IV分位数22.70% - 32.30% 近2年25.30% - 39.10% 近1年次月IV分位数24.40% - 25.70% 近2年25.40% - 34.70% [34] - 主力月份skew指数今日96.92 昨日87.73 二日前92.93 三日前101.59 四日前109.50 [36] 科创板50ETF - 2026年2月26 - 3月2日标的物价格在1.496 - 1.519间波动 2月26日涨幅0.86% 3月2日跌幅1.51% 当月IV在23.36% - 24.55% 次月IV在24.84% - 25.91% [39] - 近1年当月IV分位数23.90% - 37.20% 近2年28.60% - 41.30% 近1年次月IV分位数27.30% - 31.70% 近2年28.40% - 36.40% [39] - 主力月份skew指数今日106.85 昨日97.60 二日前99.58 三日前99.63 四日前100.00 [40] 300指数 - 2026年2月26 - 3月2日标的物价格在4710.647 - 4728.669间波动 2月26日跌幅0.19% 3月2日涨幅0.38% 当月IV在12.33% - 12.57% 次月IV在13.49% - 13.65% [42] - 近1年当月IV分位数14.60% - 17.50% 近2年11.00% - 13.20% 近1年次月IV分位数8.90% - 10.60% 近2年11.60% - 13.90% [42] - 主力月份skew指数今日116.87 昨日107.83 二日前99.03 三日前103.02 四日前101.03 [44] 1000指数 - 2026年2月26 - 3月2日标的物价格在8476.965 - 8560.843间波动 2月26日涨幅0.76% 3月2日跌幅0.98% 当月IV在20.34% - 20.80% 次月IV在21.54% - 21.68% [47] - 近1年当月IV分位数28.40% - 53.00% 近2年28.40% - 31.90% 近1年次月IV分位数48.90% - 51.40% 近2年29.60% [47] - 主力月份skew指数今日118.99 昨日108.08 二日前114.41 三日前112.69 四日前116.12 [51] 上证50指数 - 2026年2月26 - 3月2日标的物价格在3035.071 - 3046.467间波动 2月26日跌幅0.65% 3月2日涨幅0.23% 当月IV在12.95% - 13.25% 次月IV在62.01% - 65.31% [53] - 近1年当月IV分位数24.40% - 26.50% 近2年20.40% - 25.30% 近1年次月IV分位数78.30% - 86.50% 近2年29.70% - 93.80% [53] - 主力月份skew指数今日110.20 昨日99.92 二日前101.76 三日前103.81 四日前98.95 [54]

报告行业投资评级 无 报告的核心观点 - 今日各股指均震荡整理 消息面上周末美伊冲突爆发 地缘风险升温 中东战火影响霍尔木兹海峡通行 油气、航运、军工、黄金等股票大幅上涨 股市成交额突破3万亿 放量整理 不过地缘风险是短线扰动 股市最终将回归自身基本面 [3] - 政策利好预期以及资金净流入趋势构成股指的中长期主要逻辑 本周两会召开 宏观政策面托底需求以及扶持科技创新的政策决心较强 能稳定宏观需求预期 推动产业转型升级 提升上市公司利润率水平 [3] - 随着股指接近前期高点 若政策面实际落地无法超出市场预期 资金获利止盈意愿上升 制约股指上行空间 短期内股指以区间震荡为主 [3] - 由于股指中长期上行逻辑较为牢靠 期权可维持牛市价差思路 [3] 根据相关目录分别进行总结 相关图表 - 上证50ETF期权相关图表包括上证50ETF走势、历史波动率、期权持仓量PCR、平值隐含波动率、隐含波动率曲线、平值隐含波动率锥 [5][8][10] - 上交所300ETF期权相关图表包括上交所300ETF走势、历史波动率、期权持仓量PCR、平值隐含波动率、隐含波动率曲线、平值隐含波动率锥 [14][16][18] - 深交所300ETF期权相关图表包括深交所300ETF走势、历史波动率、期权持仓量PCR、平值隐含波动率、隐含波动率曲线、平值隐含波动率锥 [26][28][29] - 沪深300股指期权相关图表包括沪深300股指走势、历史波动率、期权持仓量PCR、平值隐含波动率、隐含波动率曲线、平值隐含波动率锥 [35][36][39] - 中证1000股指期权相关图表包括中证1000股指走势、历史波动率、期权持仓量PCR、平值隐含波动率、隐含波动率曲线、平值隐含波动率锥 [46][47][50] - 上交所500ETF期权相关图表包括上交所500ETF走势、历史波动率、期权持仓量PCR、平值隐含波动率、隐含波动率曲线、平值隐含波动率锥 [59][60][62] - 深交所500ETF期权相关图表包括深交所500ETF走势、历史波动率、期权持仓量PCR、平值隐含波动率、隐含波动率曲线、平值隐含波动率锥 [70][72][74] - 上证50股指期权相关图表包括上证50指数走势、历史波动率、期权持仓量PCR、平值隐含波动率、隐含波动率曲线、平值隐含波动率锥 [81][83][85]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各目录总结 期权成交量 - 2026-02-27上证50ETF期权成交量64.65万张，沪深300ETF期权（沪市）成交量69.24万张，中证500ETF期权（沪市）成交量83.40万张，深证100ETF期权成交量6.55万张，创业板ETF期权成交量101.56万张，上证50股指期权成交量1.86万张，沪深300股指期权成交量7.01万张，中证1000期权总成交量22.20万张[1] - 各期权看涨、看跌及总成交量情况为上证50ETF期权看涨22.90万张、看跌19.25万张、总成交42.15万张；沪深300ETF期权（沪市）看涨38.75万张、看跌30.02万张、总成交68.77万张；中证500ETF期权（沪市）看涨61.87万张、看跌54.13万张、总成交116.00万张；深证100ETF期权看涨12.18万张、看跌10.57万张、总成交22.75万张；创业板ETF期权看涨43.51万张、看跌58.05万张、总成交101.56万张；上证50股指期权看涨0.59万张、看跌1.28万张、总成交1.86万张；沪深300股指期权看涨4.67万张、看跌2.20万张、总成交6.87万张；中证1000股指期权看涨11.90万张、看跌10.30万张、总成交22.20万张[18] 期权PCR - 上证50ETF期权成交额PCR报0.79，环比变动 -0.08；持仓量PCR报0.80，环比变动 +0.00 [2][30] - 沪深300ETF期权（沪市）成交额PCR报0.79，环比变动 +0.01；持仓量PCR报0.82，环比变动 +0.02 [2][30] - 中证500ETF期权（沪市）成交额PCR报0.63，环比变动 +0.04；持仓量PCR报1.36，环比变动 +0.09 [2][30] - 深圳100ETF期权成交额PCR报1.00，环比变动 -0.05；持仓量PCR报1.60，环比变动 -0.23 [2][30] - 创业板ETF期权成交额PCR报0.80，环比变动 +0.06；持仓量PCR报1.21，环比变动 -0.12 [2][30] - 上证50股指期权成交额PCR报0.38，环比变动 -0.13；持仓量PCR报0.64，环比变动 +0.00 [2][30] - 沪深300股指期权成交额PCR报0.45，环比变动 -0.09；持仓量PCR报0.64，环比变动 -0.02 [2][30] - 中证1000股指期权成交额PCR报0.48，环比变动 +0.02；持仓量PCR报1.07，环比变动 +0.04 [2][30] 期权VIX - 上证50ETF期权VIX报14.44%，环比变动 -0.43% [3][47] - 沪深300ETF期权（沪市）VIX报14.62%，环比变动 -0.28% [3][47] - 中证500ETF期权（沪市）VIX报22.55%，环比变动 -0.05% [3][47] - 深证100ETF期权VIX报17.57%，环比变动 -1.19% [3][47] - 创业板ETF期权VIX报22.78%，环比变动 -0.55% [3][47] - 上证50股指期权VIX报15.41%，环比变动 -0.28% [3][47] - 沪深300股指期权VIX报15.76%，环比变动 -0.05% [3][47] - 中证1000股指期权VIX报23.18%，环比变动 -0.53% [3][47]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 农产品数据 期货市场统计 - 玉米主力合约c2605收盘价2360，涨18，成交量525106，减少22795，持仓量1475478，增加58465 [1] - 豆粕主力合约m2605收盘价2833，跌1，成交量720186，减少108533，持仓量2027937，增加6902 [1] - 菜粕主力合约rm2605收盘价2287，跌9，成交量329069，减少83774，持仓量908742，增加4222 [1] 期权市场统计 - 玉米主力成交量71782，减少19703，成交量PCR为0.5318，减少0.1263，持仓量261317，增加7574，持仓量PCR为0.6607，增加0.026 [4] - 豆粕主力成交量235258，增加39783，成交量PCR为0.3356，增加0.0024，持仓量503848，增加9132，持仓量PCR为0.5023，减少0.0039 [4] - 菜粕主力成交量36287，减少15661，成交量PCR为0.7122，增加0.1187，持仓量146421，增加3913，持仓量PCR为0.8783，减少0.0171 [4] 期权量化指标 - 玉米主力合约c2605剩余34个交易日，平值波动率9.97%，减少0.18%，60日分位数46.67% [5] - 豆粕主力合约m2605剩余34个交易日，平值波动率13.11%，减少0.14%，60日分位数75.0% [5] - 菜粕主力合约rm2605剩余30个交易日，平值波动率19.06%，减少0.7%，60日分位数56.67% [5] 能源化工数据 期货市场统计 - PTA主力合约ta2605收盘价5250，跌10，成交量939453，减少281633，持仓量1446855，减少7284 [6] - 乙二醇主力合约eg2605收盘价3703，涨3，成交量399398，增加110508，持仓量490630，减少374 [6] - 橡胶主力合约ru2605收盘价17155，涨30，成交量218827，减少51073，持仓量174215，增加1264 [6] 期权市场统计 - PTA主力成交量348403，减少57191，成交量PCR为0.8683，增加0.2919，持仓量169635，增加22239，持仓量PCR为0.6728，增加0.0567 [7] - 乙二醇主力成交量31418，增加9373，成交量PCR为0.3381，减少0.0681，持仓量67915，增加3578，持仓量PCR为0.571，减少0.0435 [7] - 橡胶主力成交量18745，减少6452，成交量PCR为0.3334，减少0.0309，持仓量51499，增加2181，持仓量PCR为0.4881，减少0.0089 [7] 期权量化指标 - PTA主力合约ta2604剩余8个交易日，平值波动率23.63%，减少0.78%，60日分位数43.33% [9] - 乙二醇主力合约eg2605剩余34个交易日，平值波动率18.24%，增加0.66%，60日分位数45.0% [9] - 橡胶主力合约ru2605剩余39个交易日，平值波动率22.82%，增加0.84%，60日分位数93.33% [9] 黑色数据 期货市场统计 - 铁矿石主力合约i2605收盘价750.5，涨2.0，成交量175649，减少14745，持仓量546682，增加6109 [10] - 焦煤主力合约jm2605收盘价1093，涨3，成交量734084，增加16413，持仓量549747，减少9360 [10] - 螺纹钢主力合约rb2605收盘价3067，涨4，成交量595003，减少97921，持仓量1948194，减少4226 [10] 期权市场统计 - 铁矿石主力成交量50104，减少12167，成交量PCR为0.8301，减少0.0186，持仓量209987，增加5380，持仓量PCR为0.7976，增加0.017 [10] - 焦煤主力成交量71275，增加2612，成交量PCR为0.4283，减少0.0411，持仓量75784，增加6657，持仓量PCR为0.4145，减少0.0404 [10] - 螺纹钢主力成交量54035，减少7433，成交量PCR为0.4548，减少0.1802，持仓量267646，增加5868，持仓量PCR为0.5326，减少0.0058 [10] 期权量化指标 - 铁矿石主力合约i2605剩余34个交易日，平值波动率17.05%，减少0.2%，60日分位数48.33% [11] - 焦煤主力合约jm2604剩余12个交易日，平值波动率33.94%，减少1.3%，60日分位数4.0% [11] - 螺纹钢主力合约rb2605剩余39个交易日，平值波动率13.49%，减少0.18%，60日分位数58.33% [11] 金属数据 期货市场统计 - 黄金主力合约au2604收盘价1147.9，涨1.42，成交量194710，增加25303，持仓量150146，减少1496 [12] - 白银主力合约ag2604收盘价23019，涨447，成交量389182，增加31572，持仓量171170，减少2359 [12] - 铜主力合约cu2604收盘价103920，涨1250，成交量157481，增加51782，持仓量203799，增加19096 [12] 期权市场统计 - 黄金主力成交量44344，增加2288，成交量PCR为0.5266，增加0.158，持仓量70607，增加2087，持仓量PCR为0.6303，增加0.0158 [13] - 白银主力成交量271941，增加43417，成交量PCR为0.8565，增加0.0227，持仓量181741，增加2707，持仓量PCR为1.0375，增加0.0055 [13] - 铜主力成交量126489，增加58571，成交量PCR为0.36，减少0.0496，持仓量93684，增加3051，持仓量PCR为0.6208，增加0.029 [13] 期权量化指标 - 黄金主力合约au2604剩余18个交易日，平值波动率27.57%，减少1.46%，60日分位数68.33% [14] - 白银主力合约ag2604剩余18个交易日，平值波动率73.24%，减少4.38%，60日分位数58.33% [14] - 铜主力合约cu2604剩余18个交易日，平值波动率26.18%，增加1.72%，60日分位数53.33% [14]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各目录总结 期权行情 - 看涨期权中，锡日涨跌幅最高为104.26%，其次硅铁74.52%，铜27.67%等 [1] - 看跌期权中，丙烯日涨跌幅最高为51.80%，其次PVC39.46%，纸浆36.19%等 [1] 期权持仓 - 看涨期权持仓日变化中，甲醇最高为42028，其次玻璃27190，纯碱17643等 [2] - 看跌期权持仓日变化中，PTA最高为15096，其次碳酸锂11910，甲醇10669等 [2] 期权持仓量沽购比PCR - 高位品种中，苹果PCR最高为2.0265，其次碳酸锂1.2326，豆一1.1437等 [5] - 低位品种中，红枣PCR最低为0.2872，其次生猪0.2896，氧化铝0.2933等 [5] 期权成交量沽购比PCR - 高位品种中，多晶硅PCR最高为1.5862，其次塑料1.2309，胶版印刷纸1.1098等 [6] - 低位品种中，红枣PCR最低为0.1915，其次硅铁0.2522，锡0.2833等 [6] 每日优选 - 看涨期权中，碳酸锂、中证1000、豆一等品种各有对应合约，趋势度多为55等 [7] - 看跌期权中，PVC、多晶硅、焦煤等品种各有对应合约，趋势度为负数 [7] 临期期权 当日无到期期权 [7]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 本周（2026.02.24 - 2026.02.27）商品期权市场成交活跃度继续下滑 ，建议关注交易活跃品种可能存在的市场机会 ，同时对隐波处于高位品种警惕单边风险并关注做空波动率机会 ，对隐波处于低位品种关注买权机会 [1][2] 根据相关目录分别进行总结 商品期权市场活跃度 - 本周商品期权日均成交量 547 万手 ，日均持仓量 712 万手 ，环比分别降 17.45%和 13.28% [1][8] - 日均成交活跃品种有 PTA（38 万手）、碳酸锂（36 万手）、豆粕（30 万手） [1][8] - 成交量增长显著品种为对二甲苯（+324%）、锰硅（+238%）、碳酸锂（+212%） ，下降明显品种有沥青（-82%）、合成橡胶（-81%）、镍（-73%） [1][8] - 日均持仓量较高品种为豆粕（56 万手）、玻璃（53 万手）和纯碱（49 万手） [1][8] - 日均持仓量环比增长迅速品种为燃油（+52%）、工业硅（+44%） [1][8] 本周商品期权主要数据点评 标的涨跌情况 - 节后第一周商品期权标的以上涨为主 ，周度涨幅较高品种有锡（+23.27%）、白银（+16.36%）、碳酸锂（+15.33%） ，跌幅较高品种有多晶硅（-5.70%）、烧碱（-5.26%）、氧化铝（-3.41%） [2][15] 市场波动情况 - 市场波动有所降低 ，45 个品种当前隐波位于近一年历史 50%分位以上 [2][15] - 隐波环比上涨较多品种有锡（+18.23pct）、锰硅（+7.12pct）、硅铁（+5.44）等 ，下降较多品种有白银（-14.82pct）、苯乙烯（-11.60pct）、LPG（-10.67pct） [2][15] - 棉花、锡、原油、天然橡胶、碳酸锂当前隐波位于近一年历史高位 ，鸡蛋、铁矿石当前隐波位于近一年历史低位 [2][15] 期权市场情绪 - 碳酸锂、多晶硅、塑料成交量 PCR 位于历史高位 ，市场短期集中博弈下跌预期 ；豆油、豆粕、白糖、棕榈油成交量 PCR 处于近一年低位 ，市场集中博弈上涨预期 [3][16] - 沥青、合成橡胶、碳酸锂持仓量 PCR 位于历史高位 ，市场对下跌的博弈情绪已积累至较高水平 ；铁矿石、白糖、甲醇、铜、铝等持仓量 PCR 位于近一年低位 ，市场对看涨的博弈情绪积累 [3][16] 主要品种重点数据一览 - 本章展示主要品种关键数据 ，包括成交、波动及期权市场情绪指标 ，更多品种详细数据可访问东证繁微官网查阅 [22] 能源 - 展示原油期权总成交额、波动率、持仓量 PCR、成交量 PCR 相关图表 [24][27] 化工 - **PTA**：展示期权总成交额、波动率、持仓量 PCR、成交量 PCR 相关图表 [31][35] - **烧碱**：展示期权总成交额、波动率、持仓量 PCR、成交量 PCR 相关图表 [39][40] - **玻璃**：展示期权总成交额、波动率、持仓量 PCR、成交量 PCR 相关图表 [44][45] - **纯碱**：展示期权总成交额、波动率、持仓量 PCR、成交量 PCR 相关图表 [48][49] 贵金属 - 展示白银期权总成交额、波动率、持仓量 PCR、成交量 PCR 相关图表 [52][53] 黑色金属 - **铁矿石**：展示期权总成交额、波动率、持仓量 PCR、成交量 PCR 相关图表 [56][57] - **锰硅**：展示期权总成交额、波动率、持仓量 PCR、成交量 PCR 相关图表 [60][61] 有色金属 - **铜**：展示期权总成交额、波动率、持仓量 PCR、成交量 PCR 相关图表 [65][66] - **铝**：展示期权总成交额、波动率、持仓量 PCR、成交量 PCR 相关图表 [70][71] 农产品 - **豆粕**：展示期权总成交额、波动率、持仓量 PCR、成交量 PCR 相关图表 [75][76] - **棕榈油**：展示期权总成交额、波动率、持仓量 PCR、成交量 PCR 相关图表 [80][81] - **棉花**：展示期权总成交额、波动率、持仓量 PCR、成交量 PCR 相关图表 [87][88]