A股市场趋势 - 市场成交保持高位但波动加大，主题交易有所降温，预计将呈现三大特征：政策影响增强、科技板块催化反应钝化、消费相关主题更受关注[1] - 科技类主题如机器人、AI+开始高位震荡回调，外部环境上美国加征关税威胁导致贸易摩擦升级[2] - 国内经济平稳回升，"两会"召开在即，需重点关注经济增长目标、财政赤字等量化指标及供需两端结构性政策[2] - 市场流动性从高位回落，年报业绩披露期来临，科技板块新催化反应料将钝化[2] - 消费相关主题因估值低位、政策补贴预期及企业融资渠道放宽有望受关注，业绩确定性高的核心资产亦值得关注[2] 主题环境分析 - 全球贸易摩擦可能进一步升级，特朗普签署"美国优先"备忘录限制中美双向投资，但短期内政策未实质性变化[3] - 特朗普宣布对中国再加征10%关税（累计达20%），并对墨西哥、加拿大实施关税措施，全球避险情绪升温[4] - 俄乌冲突各方核心利益分歧加剧谈判僵局，和平前景高度不确定[4] - 上周A股市场情绪转弱，主要指数收绿，创业板指、深证成指跌幅居前，两市日均成交额达1.96万亿元[5] - 资金转向基本面确定性高的板块如新型城镇化、食品饮料、航空运输等，主题轮动加速后回调[5] 催化因素 - "两会"将召开，重点关注需求侧以旧换新、增收减负等政策，供给侧支持AI+新质生产力发展[6] - 美国加征关税及中国反制措施可能扰动全球经济增长，需关注自主可控投资机遇[6] - 世界移动通信大会(MWC)将讨论5G、AI与通信融合等议题，AI新技术或成焦点[6] 重点聚焦主题 - 消费相关主题有望起势，关注悦己经济（生育养老、新型消费）[7] - 半导体国产化主题受自主可控背景推动[7] - 固态电池主题因技术持续进步受关注[7] - 推荐组合包括海底捞、视源股份（悦己经济）、爱科赛博、江波龙（半导体国产化）、三祥新材、有研新材（固态电池）[7]