中信证券电子行业第4期金股组合 - 提供电子行业第4期金股推荐组合供投资者参考 [1] 行业观点更新 - 看好电子板块3月表现 建议聚焦国产自立和AI创新方向 [2] - 预计择股方向转向一季报业绩强劲或有明确主题加持的领域 [2] 半导体Fab国产自立趋势 - 先进制程产业链布局价值凸显 外部制裁导致供需关系变为"不得不用" [2] - 美国政府考虑加大AI出口限制 包括禁运H20芯片 中芯国际投资逻辑强化 [2] 半导体设备国产替代 - 美国对海外半导体设备公司开展对华销售调查 海外设备采购难度加大 [2] - 设备国产替代将持续加速 建议关注绑定先进客户且国产化率低的公司 [2] 存储端供需改善 - 主流存储现货价格趋稳 预计NAND Flash价格25Q2开涨 DRAM价格25H2企稳 [3] - 国内模组厂商主要布局NAND产品 25Q2有望迎利润拐点 低价存货带来利润弹性 [3] 其他投资机会 - 智能驾驶基本面强劲 果链硬件+软件催化密集 [3] - 安卓链关注华为新产品发布 面板涨价带来利润释放机会 [3]