文章核心观点 2025年政府工作报告在扩大内需、稳住楼市股市、化解债务、资本市场深化改革等领域点明方向，透露出经济增长目标稳健务实、财政政策更加积极有为等七大信号，投资可关注景气成长、新型红利、政策支持三大主线 [2][3] 分组1：2025年政府工作报告透露的七大信号 - 经济增长目标稳健务实，2025年国内生产总值增长目标确定为5％左右，与2024年持平，CPI目标从3%下调至2% [6][7] - 财政政策更加积极有为，4%的赤字率带来1.6万亿元赤字增量，地方政府专项债额度增加5000亿元至4.4万亿元，货币政策有降准降息预期 [9] - 扩内需成为第一要务，要实施提振消费专项行动和积极扩大有效投资，还对养老、生育等民生领域提出新任务 [12][13] - 化解地方债务，动态调整债务高风险地区名单，2025年启动2万亿元置换债券发行工作，8000亿元特殊再融资债资金有望加速发行 [15][16] - 深化资本市场改革，加强稳市场机制建设，提及深化投融资综合改革、推动中长期资金入市等四大方面内容 [18] - 因地制宜发展新质生产力，要培育壮大新兴和未来产业、改造提升传统产业、激发数字经济创新活力 [23] - 稳住楼市股市，持续用力推动房地产市场止跌回稳，需求端因城施策调减限制性措施，供给端合理控制新增房地产用地供应 [25] 分组2：投资建议 - 关注景气成长主线，关注锂电池、高端制造等成长产业，注意部分TMT板块交易拥挤度 [3] - 关注新型红利主线，结合现金流及股息率配置，新视角关注食品饮料等泛消费领域 [4] - 关注政策支持主线，受益于内需政策和基本面预期改善的顺周期行业有阶段性机会，关注并购重组等政策预期较高领域 [5] 分组3：各市场情况及展望 - 2025年前2个月，TOP100房企销售总额为4479.9亿元，同比下降5.9%，房地产市场处于筑底阶段；万得全A指数上涨2.31%，区间日均成交额达1.52万亿元，同比增长84%，资本市场回稳向好 [26] - 随着美联储进入降息周期等因素，A股市场底部大概率已出现，风险偏好有望回升，下半年市场表现或好于上半年 [20] - 2025年房地产下行幅度将进一步收窄，对经济基本面拖累作用将逐步缓解，资本市场将发挥更大作用 [26]