港股互联网指数表现 - 港股通互联网指数自1月14日至3月6日累计涨幅达51.53%，显著跑赢恒指（29.12%）和恒科指数（43.74%）[2] - 港股互联网ETF（513770）日线3连阳并创上市新高，基金规模达40.53亿元，年内日均成交额6.12亿元[1][29] - 指数权重股中阿里系（22.12%）、腾讯系（22.59%）、小米系（21.45%）合计占比66.17%[29] 外资对中国科技资产的看法 - 摩根资管认为中国资产将迎来"戴维斯双击"，估值提升与企业盈利改善共振[4] - 挪威主权财富基金CEO公开表示抛售美国科技股并增持中国股票[12] - 长线外资当前在港股配置比例仍低，但若基本面持续改善可能转向净流入[12][15] AI产业资本开支驱动逻辑 - 字节、阿里分别宣布数百亿及3800亿人民币AI资本开支，对标微软（800亿）、谷歌（700亿）美元级投入[27] - 国内DeepSeek技术突破及微信接入国产大模型，推动盈利预期上修和成长股估值重构[27][28] - 科技公司战略投入被视为抢占技术制高点的关键，类似美股AI公司获资本溢价逻辑[22][24] 市场情绪与资金动向 - 纳斯达克中国金龙指数单日涨6.4%，阿里（8%）、京东（6%）、腾讯ADR（6%）等集体大涨[9][10] - 买方机构真金白银交易信号受重视，当前部分长线资金已转为流入但整体主动外资尚未回流[11][12] - 市场对港股科技股从价值到成长的重估逻辑形成，未流入资金体量仍具推动潜力[35][36] 政策与基本面支撑 - 两会政策明确科技支持与内需扩大方向，产业趋势与政策共振[6] - 宏观条件边际平稳为市场提供定价基础，结构性改善共识形成[7] - 基本面转变吸引外资关注，港股科技股估值相比美股"七姐妹"仍有空间[36]