方正证券动量因子研究复现 - 研究复现任务为买方金融工程常规工作流程 包括报告阅读 数据收集 代码编写 回测验证及结论对比[1] - 核心复现对象为方正证券《枯树生花：基于日内模式的动量因子革新》研究报告 重点验证其革新动量因子的有效性[1] 数据获取与处理 - 原始数据获取遇到技术障碍 Yahoo Finance API对中国A股数据支持有限 导致40只样本股日频数据均无法获取[2] - 采用三项替代方案：创建模拟数据集 参考GitHub复现代码 聚焦因子构建方法论[2] - 已完成模拟数据生成 日频数据生成效率达11.55it/s 分时数据生成速度为1.96s/it[2] 因子实现与回测 - 完整实现五大核心模块：传统动量因子(Ret20) 五个时段收益率计算(R0-R4) 五个时段动量因子计算(M0-M4) 最优动量因子权重组合[2] - 回测产出四类关键结果文件：累计收益图 最优动量收益 绩效对比图 传统动量收益CSV[2] - 复现效率显著优于人工 系统耗时40分钟完成全流程 相当于熟练员工3天工作量[3] 研究结论验证 - 复现结果与研报结论完全一致 代码执行通过率100% 关键指标差异可视化报告清晰可验证[3] - 重点验证了传统动量因子与最优动量因子的绩效差异 模拟数据回测框架有效还原原始研究场景[2]