行业整体排产态势 - 锂电产业链3月排产预计延续增长态势 [1] - 锂电产业呈现积极发展态势 电池厂排产数据备受瞩目 [2] - 产业链排产全面回升 下游订单需求旺盛 头部厂商维持较高开工率 [3] 各环节排产数据 - 2025年3月电池 正极 负极 隔膜 电解液排产环比呈不同程度上涨 [3] - 动力电池以磷酸铁锂为主力 预计排产环比增长15%-18% [3] - 储能电池排产增速提升至10%-12% [3] - 磷酸铁锂头部企业排产环比增长10%-15% [3] - 快充需求推动高压实负极排产激增30% [3] - 隔膜头部企业扩产提速 预计环比增长12%-15% [3] - 高电压电解液需求增长带动排产环比提升10% [3] 排产提升驱动因素 - 国内各省"两新"政策逐步落地 推动新能源汽车市场 [4] - 欧洲碳排放考核加码 促使新能源车渗透率有望提速 [4] - 新能源车以旧换新政策推动消费者需求持续恢复 [4] - 全球大储需求向好 中东大储项目建设如火如荼 [4] - 南非等国家户储需求回升 欧洲部分户储逆变器企业排产出现好转 [4] - 磷酸铁锂 快充负极 六氟磷酸锂 铜铝箔等环节供需关系明显改善 价格触底反弹 [4] - 1 2月部分环节涨价谈判落地 单位盈利或触底回升 [4] 新技术发展趋势 - 人形机器人 eVTOL等产业化进展提速 对电池能量密度 安全性要求提升迫切 [4] - 产业化进展将加快固态电池 大圆柱 硅负极等新一代技术方向的落地 [4]