市场情绪与资金动态 - 市场对"东升西落"交易策略持观望态度，人民币汇率显示国际资金对中国基本面判断仍偏谨慎[2] - 南向资金单日净买入296.2亿港元创历史新高，显示港股配置热情高涨[5][23] - 主力资金单日净流出178.02亿元，计算机行业净流出规模达120.28亿元居首[18][20] 中美经济对比 - 美国通过AI叙事和财政扩张维持金融账户盈余，形成"里根循环"式正反馈机制[3][4] - 中国呈现经常账户盈余与金融账户赤字并存的格局，经济对外需依赖度提升[3] - 特朗普淡化股市关注度，强调国家长期建设，提及中国百年规划视角[3] 行业热点追踪 - 华为医疗军团概念高开低走，润达医疗等十余只个股仍涨停，华为已组建20个军团组织[7] - 光伏抢装潮推动产业链涨价，组件报价达0.66元/瓦且需1-2周排队等货[7] - 机器人板块持续活跃，京城股份等多股涨停[8] - 2月乘用车零售138.6万辆同比增26%，1-2月恢复正增长[11] 政策与流动性预期 - 多家券商预测3-4月降准窗口开启，华泰证券指出13.6万亿政府债供给压力是主因[10] - 中信建投认为3-6月或成首次降准窗口，需对冲政府债供给冲击[10] - 长江证券测算1-2月资金缺口约3.7亿元，降准可缓解季节性压力[10] 基建与制造业数据 - 全国水泥出库量周环比增32.54%，基建直供量达103万吨[14] - 1-2月专项债发行5967.85亿元同比增1934.15亿元[14] - 挖机/装载机内销同比分别增长51.4%/26.2%超市场预期[14] 资金流向与估值 - 机械设备(33.97亿)、有色金属(33.22亿)、医药生物(22.42亿)获主力资金净流入前三[18][20] - 煤炭PE百分位达73.68%处于高位，社会服务等板块PE处于历史低位[28][29] - 北向资金重点交易五粮液(7.35亿)、宁德时代(22.02亿)、贵州茅台(21.94亿)[20][21]