中国GAI发展四阶段 - 中国生成式AI（GAI）发展分为四个阶段：LLM开发（第一阶段）、现有应用整合（第二阶段）、互联网服务消费激增（第三阶段）、原生杀手级应用出现（第四阶段）[5][6][7][8] - 2025年被视为中国GAI应用爆发的关键年份，DeepSeek推出V3和R3 LLM是重要催化剂[2][8] - 截至2024年3月7日，中国下载量前三的免费应用均为GAI类应用[8] 阿里巴巴的核心优势 - 阿里巴巴是IAAS价值链关键企业，预计在第二阶段表现超越同行，并可能成为第三阶段应用受益者[1][11][12] - 摩根大通认为阿里云在算力需求井喷背景下将获得营收预期修正[11] 腾讯的差异化定位 - 腾讯云虽占IAAS市场份额，但更被视作AI应用受益者，云业务对市值贡献仅约10%[12] - 腾讯通过GAI融入现有产品提升用户粘性，预计2026年后广告收入增长[12][13] 快手的潜在价值 - 快手被低估，AI技术（如DeepSeek）将提升主应用用户参与度与变现能力[15] - 旗下AI生成器Kling拥有超600万用户（截至2024年12月），与电商、内容制作有深度协同[15] 百度的双重角色 - 百度兼具"卖铲人"（IAAS云）和"淘金者"（GAI应用）属性[16] - 核心广告业务可能通过gen AI增强搜索价值主张，夺回市场份额[16]