行业动态 - 因应美国总统川普发动关税战，芯片业近期掀起提前备货潮，台湾IC设计四强联发科、联咏、瑞昱、义隆迎来急单，以电视、网通、PC相关应用为主，挹注本季营运淡季不淡[1] - 业界为避免川普突然下令全面课征芯片关税，已未雨绸缪开始提前备货分散风险，伴随国际大厂「去中化」态势延续，台湾IC设计业成为业界下单首选[1] - IC设计业近期迎来川普关税战提前拉货带来的急单之余，也积极锁定AI等多元应用[3] 公司表现 联发科 - 本季营运有望不淡，智慧手机芯片业务受惠大陆官方补贴政策带动需求，客户因应全球关税不确定性对电视、WiFi、平板、Chromebook等相关芯片加强备货[1] - 预期本季合并营收将介于1,408亿元至1,518亿元之间，约是季增2%至10%，比去年同期成长6%至14%[1] - 抢占AI手机商机，去年AI旗舰芯片持续在智慧手机与平板市场拓展版图，手机旗舰芯片营收达双倍成长，贡献约20亿美元营收[4] 联咏 - 由于大陆官方相关补贴政策刺激与关税不确定性，客户有提前拉货情形，本季营收将优于传统季节性表现[2] - 估计本季营收介于260亿元至272亿元之间，约季增2.9%至7.6%[2] - 电视、平板、显示器应用需求增加，手机应用出现旧换新需求且中高阶产品购买意愿提升[2] 瑞昱 - 本季营运将优于过往同期，主因客户端出现短期库存回补需求，同时因应关税提高议题而有提前拉货现象[2] 义隆 - 今年首季随着客户为降低关税政策风险而提早拉货，包括触控板、触控萤幕IC、指向装置等产品线出货状况佳[2] - 预估本季营收将持稳在30亿元至32亿元之间，毛利率落在48%至51%[2] - 认为2025年笔电市场有机会迎来换机潮，包括AI应用扩大、微软将停止Windows 10更新支援等因素[2] 产业趋势 - 伴随多数产品仍以成熟制程生产，现阶段晶圆代工成熟制程报价持续修正，有助IC设计厂降低成本[3] - 近年AI热潮不但「吸睛」也「吸金」，当IC设计厂搭上AI列车，往往能获得市场更多青睐[3] - 晶圆代工厂成熟制程产线产能利用率大多未满载，多数晶圆代工厂多愿意「以量换价」，助益IC设计厂降低成本[4]