一周回顾 - 支持的共振已经形成 [4] 专题研究 - 人工智能等重点产业趋势方向政策支持全面布局 [8] - 重视民营经济，强调落实促进民营经济发展的政策措施 [8] - 资本市场发展受到政策关注，强调更大力度促进楼市股市 [8] - 民营100指数与创业板指分别上涨47.7%、43.8%，座谈会是加强民企信心的标志时点 [14] PB-ROE框架分析 - 采用PB-ROE框架挖掘当年涨幅最强行业特征，结合基本面和估值因素 [9] - 高ROE&低PB行业在历史上表现突出，如2013年传媒（涨幅107%）、2014年非银金融（涨幅121%）[10] - 低ROE&低PB行业中，2017年食品饮料涨幅47% [10] - 低ROE&高PB行业中，2021年电力设备涨幅48% [10] - 高ROE&高PB行业中，2015年计算机涨幅100% [10] 制造业与新能源 - 光伏行业反内卷推进，2025上半年抢装机预期发酵，产业链价格跌幅收窄 [12] - 光伏级多晶硅酸培价同比-41%，组件价格跌幅收窄至-1% [13] - 风电新增设备容量累计同比6%，光伏新增设备容量累计同比29% [13] - 新能源汽车领域，电解液价格同比-16%，六氟磷酸锂价格同比-2% [13] - 新能源车出口量累计同比49%，内销量累计同比26% [13] 工程机械 - 挖掘机出口量累计同比12%，内销量累计同比-4% [13] - 叉车出口量累计同比17%，内销量累计同比-5% [13] - 工业机器人产量累计同比30% [13] 电话会议与路演 - 2025年3月6日电话会议主题为金融地产链投资机会，主讲人包括策略、房地产、建筑、银行、非银金融首席分析师 [16] - 3月4日路演主题为PB-ROE框架下看行业反转，主讲人为策略首席分析师林丽梅 [17] - 每周论势5分钟系列专题聚焦科技强、市场强，涉及低空经济、数字经济、人工智能 [18]