人形机器人 - 人形机器人因与人类形态和行为高度相似，成为具身智能的理想载体，能在复杂环境中与人类协作 [1] - 国产替代趋势明显，成本和供应链优势将推动国内品牌在全球市场占据更大份额 [1] - 灵巧手和柔性皮肤技术成为机器人"手"的关键，推动精细化与安全性的末端交互 [1] - 国产机器人硬件升级和量产化加速成本降低，增强市场竞争优势 [1] - 机器人视觉技术目前由美日厂商主导，但中国厂商凭借成本优势有望崛起 [1] - 2024年全球人形机器人市场规模预计10.17亿美元，2030年将达150亿美元，CAGR超56% [3] 光刻机 - EUV光刻技术需求随芯片制程缩小而增加，光刻机分辨率提升支持更先进制程节点 [2] - 光刻机由光源、光路系统、物镜等精密部件组成 [2] - 2030年全球半导体销售额预计超1万亿美元，2025-2030年晶圆厂设备支出CAGR为9% [2] - 2025-2027年全球300mm晶圆厂设备支出预计分别为1232亿、1362亿和1408亿美元 [3] - 上海微电子作为国内唯一高端前道光刻机整机厂商，已量产90nm光刻机，未来或突破先进制程 [3] 传感器 - MEMS传感器集成微型机械与电路，具备高灵敏度、快速响应、小尺寸和低成本优势 [3] - 传感器技术向多维度、高精度、高集成度和高延展性发展，高维力矩与触觉传感器为重点 [3] - 传感器产业注重融合与集成，单一技术突破难以满足市场需求 [3] - 2024年全球智能传感器市场规模预计520.4亿美元，中国市场规模达1551.2亿元 [3] - 中国MEMS传感器进入"质量升级"阶段，2031年市场规模或达2593.76亿元 [3] 低空经济 - 2024年低空经济首次写入国务院政府工作报告，国家政策持续加码支持 [2] - 低空经济司成立和eVTOL试点城市设立推动空域管理改革与安全体系建设 [6] - 全国超50个省市发布低空经济行动方案，基础设施建设成重点 [6] - 5G-A为低空经济核心技术，提供高速率、低时延网络支持 [7] - 设计规划类央企或地方企业在低空项目中具显著优势 [4] - 低空基础设施和应用场景建设将带来巨大投资机会 [7] 财政政策 - 2025年财政政策聚焦结构性调整、内需支持及中长期经济增长动能释放 [8] - 专项债和特别国债发行规模扩大，实际赤字远超狭义赤字 [8] - 预算内新增债务总额11.86万亿元，占名义GDP约8.4%，为2008年以来新高 [8] - 支出增速目标4.4%，中央财政加码支持全国性消费与投资，地方财政侧重债务化解 [10] - 专项债配合城中村改造，通过土地收储调节商品房供需，稳定房价 [10] - 生育补贴和育儿补贴预计投入2300亿元，带动1500亿元消费 [10] - 税收增速预期3.6%，财政支出转向"投资于人"，侧重科教、民生和社保领域 [10] - 消费税目下划地方或增强地方政府对消费和经济发展的支持 [10]