市场表现 - A股市场本周企稳反弹，上证综指全周收涨1.56%，盘中接近2月底高点位置但未能持续突破 [1] - 美股市场因经济衰退担忧持续发酵，机构下调美国一季度经济预期，导致美股进一步下挫 [1] - 港股和科技板块表现强势，突破10月份高点，但需警惕科技成长板块潜在过热风险 [2] - 红利防御板块如银行在春节后关注度较低，但中长期投资逻辑未变，回调后性价比显现 [2] 量化策略配置 - 推荐策略排序：常青低波策略 > 海外权益策略 > 股基增强策略 [2] - 常青低波策略本周收益1.532%，2025年以来表现出较强稳定性，符合低波动特征 [3][16] - 股基增强策略本周收益2.367%，与基准表现接近，分散配置在集中行情中处于劣势 [4][18] - 现金增利策略本周收益0.032%，累计超额收益0.356%，持续优于中证货币基金指数 [4][20] - 海外权益配置策略本周收益0.164%，自2023年7月以来累计收益26.969%，全球化配置价值显著 [5][21] 基金组合构建思路 - 主动权益基金通过量化方法构建低波组合，满足防御需求和稳定收益目标 [7][8] - 货币基金采用多维特征因子筛选体系，优化短期闲置资金收益水平 [8][12] - QDII基金基于长短期技术指标，综合动量与反转效应进行全球化配置 [8][14] - 常青低波组合从回撤、波动率和估值水平多维度优选低波基金 [9][16] - 股基增强组合挖掘具有强Alpha能力的基金经理，行业配置与选股能力并重 [10][18] - 现金增利组合综合考虑费率、久期、杠杆等因子，控制收益波动风险 [11][13] - 海外权益配置组合剔除超买指数，选择上升动能良好的地区进行配置 [14][21] 组合表现跟踪 - 常青低波组合策略运行以来收益8.799%，显著优于中证主动式股票型基金指数的-3.062% [15][17] - 股基增强组合策略运行以来收益10.573%，与中证主动式股票型基金指数的13.281%接近 [15][18] - 现金增利组合累计超额收益0.356%，持续跑赢中证货币基金指数 [15][20] - 海外权益配置组合累计收益26.969%，大幅超越中证全指的0.097% [15][21]