老铺黄金发展路径 - 老铺黄金销售逆势高增，在高端商业体中重要性显著提升，2024年强劲业绩增强了租赁谈判筹码 [1] - 截至2024年底，公司自营门店达37家，2024年净新增7家，覆盖15个城市包括北上广深和7个新一线城市 [1] - 进驻杭州万象城、成都IFS、南京德基广场、澳门威尼斯人等高端购物中心，SKP与万象城体系门店占比较高 [1] - 37家门店中16家位于一层奢侈品核心地段如北京SKP、北京国贸商城、天津万象城等，最大化品牌曝光度 [1] - 2023-2024年H1单店收入同比翻倍增长，部分核心门店（北京SKP、上海豫园、沈阳万象城）表现更优 [1] AI芯片与电源技术 - 英伟达B200（N4P制程，2080亿晶体管）功耗达1000W，远超H100（800亿晶体管，N4制程） [2] - Si（硅）、SiC（碳化硅）、GaN（氮化镓）的组合能提升AI服务器电源系统的可持续性与可靠性 [2] 2025年政府开放政策 - 会议报告特别强调中国-东盟自贸区3.0、DEPA（数字经济伙伴关系协定）、CPTPP（跨太平洋伙伴关系全面进步协议） [2] 制造业东南亚布局 - 关注比亚迪（002594）、宁德时代（300750）、福耀玻璃（600660）等在东南亚投资布局的制造业企业 [2][3] - 关注立讯精密（002475）、歌尔股份（002241）、富士康（2317.TW）等在东南亚设厂的消费电子制造商 [3] AI技术发展影响 - AI作为通用目的技术（GPT）正在重塑国际权力格局，类似蒸汽机、电力、互联网等技术革命对全球格局的影响 [3] - AI重塑全球产业链，发达国家争夺核心算法、算力基础设施、芯片制造等关键环节以最大化技术红利 [3] - 各国强化数据本地化政策，限制数据跨境流动，数据资源成为战略资产（如欧盟GDPR、中国《数据安全法》） [3] 全球军备竞赛 - 2025年美国军费增速降至1.0%，但特朗普计划推动北约国家将军费提高至GDP的5%（远超当前2%标准） [3] - 欧盟将实施"重新武装欧洲"计划，计划调动8000亿欧元（相当于2024年国防预算的245%） [3]