强化产业逻辑，寻找补涨机会 我们预计二季度将会迎来密集催化；A股传统核心资产出清在加速，未来会随着经济修复陆续有望出现经营拐 点，同时我们预计部分计划两地上市的龙头企业会随着港股上市落地而行情启动。 图片来源：摄图网 牛市的烦恼 裘翔 刘春彤 杨家骥 高玉森 沈思越 连一席 遥远 我们预计二季度将会迎来密集催化；A股传统核心资产出清在加速，未来会随着经济修复陆续有望出现经营拐点，同 时预计部分计划两地上市的龙头企业会随港股上市落地而行情启动。从应对而言，端侧AI和高能量密度电池是A股相 对具有独占性的产业主题。 PPPPPAAAAARRRRTTTTT 11111 点击查看全文 故风险；企业AI应用进展不及预期；国产替代进程不及预期；先进制程技术发展不及预期。 点击查看全文 中国资产新叙事 秦培景 许英博 刘易 王冠然 卿施典 白弘伟 长期而言，中国前沿技术的关键突破有望重塑全球科技格局，国内投资者信心迎来重振，产业向高附加值加速转型。 短期，恒生科技与纳指估值趋于收敛，全球资金因AI催化与美经济走弱，青睐高性价比的中国科技资产。投资逻辑从 短期主题转向中长期产业深耕，科技研发从"负估值"成本转为"正估值"资产 ...