沃尔玛降价要求背景 - 白宫对华加征关税从10%提升至20%后 沃尔玛要求部分中国供应商在每轮关税调整中降价10% 主要针对厨具和服装供应商[1] - 降价要求仅针对沃尔玛美国业务 中国业务不受影响[1] - 10%降价幅度触及供应商生死线 头部供应商净利率普遍不到5% 中小供应商净利率多在2%以内[1] 供应商经营状况 - 宁波厨具制造商年出口额不到2000万美元 沃尔玛订单占比40% 净利润率仅1.5%[2] - 2018年中美贸易战后供应商净利率被压缩至5%左右 中小供应商利润率约2%[11] - 2021年调研显示73%的小供应商净利率低于1% 部分亏损接单维持合作[11] - 当前降价要求下 部分产品出现倒贴销售情况 如每卖一组调料研磨器倒贴0.5美元[11] 沃尔玛采购规模与议价能力 - 沃尔玛全球采购商品中超过60%来自中国 2023年中国采购额超300亿美元[8] - 2006年在华采购出口额达90亿美元 当时相当于中国第6大商品输出国[6] - 在中国拥有约1.5万家供应商[3] - 按销售额计算连续三年排名美国零售商第一[9] - 通过私人通信卫星系统管理全球供应商 每年进行一轮价格调整[8] 历史降价情况 - 2015年为与亚马逊竞争曾要求中国供应商降价15%[3] - 2019年供应商调查显示82%中国供应商面临"每年至少一次强制性降价要求" 幅度约5%[3] 关税影响深度 - 纺织品加征关税升至45% 服装升至27.5%[11] - 叠加原有关税后 中国女装产品关税飙升至50%左右[11] - 除沃尔玛外 其他美国订单工厂也收到降价要求[13] 供应商应对策略 - 头部供应商仍在僵持 中小供应商因依赖度高更难拒绝[12] - 通过数字化改革、优化产业链、缩减人员维持利润平衡[12] - 部分供应商采取"降规格"方式应对降价要求[17] - 转向其他平台需支付15%-20%佣金 实际净利率可能更低[17] 双方依存关系 - 中国供应商前期投入成本高昂 退出可能承担库存积压风险[17] - 沃尔玛单笔订单规模达中小供应商年营收80%左右[17] - 中国供应商停止供货可能导致美国超市45天内出现30%空置率[18] - 东南亚虽具人工成本优势 但缺乏效率与供应链保障[19] 市场前景与挑战 - 沃尔玛2024年营收6810亿美元 同比增长5.1%[16] - 美国第三季度销售额增长5.3% 超分析师预期[19] - 新增客户中75%为年收入超过10万美元的高收入家庭[19] - 中国供应链需在技术升级与市场多元化取得突破才能摆脱低价依赖[19]