文章核心观点 本周量化市场各因子、组合表现分化，盈利因子获正收益，部分组合获正超额收益，部分获负超额收益 [2][5][8][9][10] 大类因子表现 - 本周全市场股票池中盈利因子获正收益0.56%，动量因子获负收益 -0.38%，市场呈反转效应 [2] - 非线性市值因子和市值因子分别获负收益 -0.33%、 -0.95%，市场表现为小市值风格，其余风格因子表现一般 [2] 单因子表现 沪深300股票池 - 本周表现较好的因子有单季度ROA (1.44%)、单季度ROE (1.02%)、市盈率TTM倒数(0.96%) [3] - 表现较差的因子有6日成交金额的移动平均值(-1.72%)、单季度营业利润同比增长率(-1.63%)、5日平均换手率 (-1.40%) [3] 中证500股票池 - 本周表现较好的因子有ROE稳定性(1.74%)、动量调整小单(1.59%)、ROA稳定性(1.57%) [3] - 表现较差的因子有单季度营业收入同比增长率(-1.10%)、早盘收益因子 (-0.73%)、单季度ROE同比 (-0.66%) [3] 流动性1500股票池 - 本周表现较好的因子有市盈率TTM倒数(1.25%)、市盈率因子(1.07%)、下行波动率占比 (0.64%) [3] - 表现较差的因子有早盘收益因子(-1.06%)、毛利率TTM (-0.78%)、总资产增长率(-0.78%) [3] 因子行业内表现 - 本周基本面因子在各行业表现分化，净资产增长率因子、每股净资产因子和每股经营利润TTM因子在美容护理行业表现较为一致 [4] - 估值类因子中BP因子表现较好，在多数行业获正收益 [4] - 残差波动率因子和流动性因子在公用事业、食品饮料、石油石化和钢铁行业正收益较为一致 [4] - 本周多数行业小市值风格显著 [4] 组合跟踪 PB - ROE - 50组合 - 本周在中证500和中证800股票池中获正超额收益，中证500股票池获超额收益0.11%，中证800股票池获超额收益0.64%，全市场股票池获超额收益 -0.41% [5] 机构调研组合 - 本周公募调研选股策略和私募调研跟踪策略获负超额收益，公募调研选股策略相对中证800获超额收益 -0.61%，私募调研跟踪策略相对中证800获超额收益 -0.78% [8] 大宗交易组合 - 本周相对中证全指获正超额收益，获超额收益0.80% [9] 定向增发组合 - 本周相对中证全指获正超额收益，获超额收益0.13% [10]