大盘表现 - 三大指数全天窄幅缩量震荡，两市总成交缩量12%不足1.6万亿，上涨下跌比接近3:2，涨停65家 [1] - 消费和多胎概念分别有近10个涨停个股，多胎概念延续活跃，贝因美大单一字，爱婴室、金发拉比等多股二连板 [1] - 部分消费大票明显冲高回落，国新办《介绍有关提振消费情况》新闻会未提出新提振细则，消费股可能继续回落 [1] - 科技股回调中机器人板块表现强势，午后明显回流，奇精机械一字四连板，襄阳轴承反包，东土科技20cm涨停 [1] - 海洋经济概念东方海洋、巨力索具一字三连板，叠加军工方向，算力、华为鸿蒙、量子科技、环保等多题材轮动 [1] 消费与科技创新 - 消费战略定位为创造民生就业和拉动供给侧升级，科技及新消费升级是打破通缩的关键 [4] - 管理层强调财产性收入对消费预期的作用，《提振消费专项行动方案》首次提出稳股市、稳楼市以增强消费底气 [4] - 外资推崇的消费刺激-经济复苏-市场稳定模式可能陷入死循环，科技创新才是打破增长天花板的核心 [5] - 中等收入国家需通过科技创新突围提供发展新动能，符合全球经济发展规律但道路更艰难 [5] 后续策略展望 - 市场波动中持续布局科技成长主线核心标的仍是成功策略，顺周期补涨对科技主线干扰有限 [6] - 本周为超级事件周，重点关注英伟达GTC大会（算力、量子、机器人）、小米/联通/腾讯财报、华为新形态手机及合作伙伴大会等 [7][9] - 机器人和AI是两大主线，小米财报、腾讯财报及运营商算力内容是关键节点，科技股回调是积蓄新一轮行情的机会 [9] - AI与机器人重塑全球生产力浪潮中，需聚焦业绩确定性高、技术壁垒强的核心卡位标的 [9] 产业催化与机会 - 大厂机器人、腾讯系AI、小米产业链的新催化及核心卡位标的值得关注 [10] - 小米、腾讯和运营商财报将提供AI算力与AI应用的布局机会 [10] - AI应用、AI Agent后续产业催化及具体方向需重点关注 [10]