文章核心观点 - 3.10 - 3.18全球大类资产表现分化权益>大宗>债券 交易主线围绕"美国衰退交易"程度较3月初缓和 战略层面全球资产配置是反脆弱的"全球杠铃策略" 并融入"全天候配置策略"思想提供不同风险偏好配置方案 [1][2][5] 分组1：全球大类资产表现与宏观交易主线 - 3.10 - 3.18全球大类资产表现分化权益>大宗>债券 [5] - 全球大类资产交易主线围绕"美国衰退交易"程度较3月初缓和 10Y美债利率和美元指数延续回落趋势但幅度显著缓和 美股仍弱于全球股市但下跌幅度同样有所缓和 [1][5] 分组2：大类资产配置——全球杠铃策略 - 全球资产配置应围绕逆全球化、债务周期、AI产业趋势三大核心因素 2025年特朗普2.0政策难以逆转三大底层逻辑 战略层面采用反脆弱的"全球杠铃策略" [6] - 杠铃策略一端是确定性稳健资产 包括中国利率债、中资股杠铃策略（红利 + 科技）、泛东南亚股市、黄金；另一端是高收益高波动资产 把握AI产业趋势下的美股及中国AI产业链机会 [2][6] - 2025年单纯大类资产阿尔法（α）策略实操难度大 在"全球杠铃策略"基础上融入"全天候配置策略"思想 并针对不同风险偏好受众提供配置方案 [2][8] 分组3：焦点数据——全球重要财经数据&事件日历 - 展示3.24 - 4.4全球经济数据公布日历 涉及德国、美国、英国、欧盟、中国等国家和地区多项重要指标 [9][10] - 展示3.24 - 4.4全球重要财经事件日历 包括日本央行公布会议纪要、美国EIA公布周度能源报告等 [10] 分组4：焦点图表——全球大类资产动态全追踪 - 3.10 - 3.18 LIBOR - OIS利差高位水平反映美元流动性偏紧 [2] - 3.10 - 3.18美国金融状况指数小幅走扩反映美国总体金融压力有所缓和 [2] - 3.10 - 3.18花旗美国经济意外指数维持负值反映美国经济报告数据低于市场预期 [2][13] - 3.10 - 3.18最近2次联储议息会议后隐含利率反映降息预期近期相对平稳 [2][17] - 开年以来美国经济政策不确定性加大压制美国消费者信心指数 伴随美国消费者信心恶化美股波动往往加大 [2][22][23]