市场表现与指数涨跌 - 最近5个交易日科创50指数下跌4.16% 创业板指下跌3.34% 大盘价值下跌0.91% 大盘成长下跌2.89% [1] - 上证50指数下跌2.38% 国证2000代表的小盘指数下跌1.89% [1] - 石油石化与建筑材料行业表现靠前 计算机行业表现靠后 [1] 风险溢价指标 - 中证全指静态EP减十年期国债收益率的风险溢价指标在2024/01/19达4.11% 为2016年以来第五次超过4% [1] - 截至2025/03/21该指标为3.61% 两倍标准差边界为4.72% [1] - 历史极端底部该数据均处于均值上两倍标准差区域 如2012/2018/2020年 [1] 估值水平分析 - 截至2025/03/21中证全指PETTM分位数54% 上证50分位数58% 沪深300分位数47% [2] - 创业板指估值分位数接近15% 中证500分位数35% 中证1000分位数42% [2] - 创业板指风格估值相对历史处于较低水平 [2] 技术面周期特征 - 深100指数技术面呈现3年周期轮动 2012/2015/2018/2021年均经历熊市后转牛市 [2] - 每次下行幅度在40%至45%之间 本轮2021年一季度开始的调整时间与空间较充分 [2] 资金交易动态 - 最近5个交易日ETF资金流出77亿元 融资盘增加约238亿元 [2] - 两市日均成交额达15103亿元 [2] 期权市场信号 - 上证50ETF期权成交量看涨看跌比率(CPR)最近20个交易日高于60日布林通道上轨 [5] - 该模型显示蓝筹股短期存在超卖风险 [5] 研究报告来源 - 详细分析参考2025年3月23日发布的《金融工程：融资余额增加—A股量化择时研究报告》 [10]