文章核心观点 - 机器人板块正从市场预期走向业绩兑现，投资逻辑从炒作概念转向挖掘真实业绩，产业链上下游投资机会更明朗，小市值企业值得关注 [1] 机器人概念即将迎来业绩兑现 - 今年2月特斯拉发布人形机器人Optimus项目招聘信息，表明其加快量产进程，机器人概念迈向业绩兑现阶段 [3] - 富国基金孙权认为人工智能发展下机器人或进入产业拐点，国内制造业公司将受益 [3] - 银河基金高鹏认为机器人产业转向业绩落地期，此前市场炒作概念使板块走高，未来将向真实需求驱动转变，今年特斯拉产品定点采购落地后市场将看到真实订单流向 [3] 机器人板块仍有较大投资空间 - 马斯克预测未来全球人形机器人超100亿台，华富基金沈成测算对应年销量5亿 - 10亿台，行业产值有望数倍于汽车行业，板块值得长期配置 [5] - 高鹏指出行业处于过渡期，投资空间广阔，国内公募基金在机器人领域配置比例偏低 [5] - 投资标的选择上，高鹏认为小市值企业投资弹性大，产业链投资机会集中在确定性高的头部公司、为国际巨头代工的中小企业、与国内自主品牌机器人企业深度绑定的公司 [5][6] 技术进步带动产业链上下游投资机会 - 方正富邦基金李朝昱表示新技术迭代，人形机器人从技术验证向规模化生产演进，2025年有望成为行业爆发起点 [8] - 高鹏指出国内人形机器人硬件发展快于软件端，智能化核心在于大模型落地应用，软件端进展需关注国内大模型技术发展和海外头部企业软件应用进展 [8] - 高鹏提到国内大模型相关公司若实现大模型到机器人智能应用转换，产业链将迎来新机会，北美市场进展有借鉴意义，资本市场机会更多在产业链上游 [9]