文章核心观点 国泰君安2024年业绩全面增长，与海通证券合并后资本实力跃居行业第一，后续将加快整合融合打造一流投行 [3][6][8] 国泰君安2024年业绩情况 - 实现营业收入433.97亿元、同比增长20.08%，归母净利润130.24亿元、同比增长38.94%，基本每股收益1.39元/股、同比增长41.84%，加权平均净资产收益率8.14%、上升2.12个百分点 [1][4] - 总资产首次突破万亿规模，达10477.45亿元、同比增长13.22% [4] - 君弘APP用户4163.97万户、较上年末增长3.0%，个人资金账户数1931.94万户、较上年末增长8.3%，境内股基交易份额5.17% [4] - 证券主承销额9967.14亿元、同比增长16.9%，市场份额9.63%、较上年提升1.51个百分点，排名稳固行业第3位 [4] - 托管私募基金产品数量继续排名行业第2位、新增证券类私募基金产品托管数量市场份额排名行业第1位，托管公募基金规模继续排名行业第1位 [4] - 拟每10股分配现金红利2.8元，加上中期已实施的每10股1.5元，2024年向股东每10股分配现金红利4.3元，分配总额约62.58亿元，占2024年度归母净利润的48.05%，比例创公司历史新高 [5] 国泰君安与海通证券合并情况 - 2024年9月5日宣布合并重组，2025年3月4日海通证券A股股票终止上市，国泰君安披露模拟合并的2024年度财务报表审阅报告 [2][6] - 模拟合并的公司2024年实现营业收入586.46亿元，归母净利润90.30亿元，截至2024年末总资产1.73万亿元、归母净资产3283亿元，资本实力均位居行业第一 [2][6] - 2024年经纪业务手续费净收入118.22亿元、投资银行业务手续费净收入46.03亿元，均位居行业第一 [6] - 自科创板推出以来至2024年末，两家公司合并累计服务104家企业登陆科创板，承销规模超2000亿元，均位居行业第一 [6] 海通证券亏损原因及影响 - 2024年境外金融资产估值大幅下降，投资收益和公允价值变动损益减少致亏损，可能受房地产企业债务重组方案不利变化影响，但并非长期负面因素 [7] - 今年3月标普将海通证券长期发行人信用评级从"BBB"上调至"BBB+"，预计海通证券大的风险已基本出清，不会对合并后公司资产质量造成影响 [7] 合并后公司后续规划 - 从首次披露起算，仅用100天完成全部公司治理程序、137天完成全部行政审批程序、191天完成重组全部工作，被称为并购重组的"上海速度" [9] - 拟变更公司名称为"国泰海通证券股份有限公司"、证券简称为"国泰海通"，或延续使用国泰君安的钻石品牌标识 [9] - 成立后将构建新战略、塑造新文化，届时将听取各方意见，适时择机推进包括品牌形象在内的企业文化规划 [9]