市场表现 - 本周A股市场在上周回调后呈现窄幅震荡，上证综指在3370附近波动，权重股相关行业表现强势支撑指数，常青低波组合逆市录得正收益 [2] - 海外市场周初延续反弹但动力不足，PCE数据公布后美股因滞涨担忧大幅回调，特朗普关税细节和非农数据成为下周避险焦点 [2] - 半导体、科创芯片等科技板块本周继续收跌，前期涨幅过高导致回调风险显现，而银行等红利防御板块关注度回升 [3] 量化策略配置 - 策略优先级排序：常青低波策略 > 海外权益策略 > 股基增强策略，A股中短期中性偏谨慎，红利防御风格占优 [3] - 美股短期受PMI低于预期、关税政策等风险因素影响避险情绪高涨，但中长期基本面未变，震荡区间提供布局机会 [4] - 常青低波基金策略本周收益0.087%，超额收益0.198%，低波防御属性显著；股基增强策略收益-0.069%，需等待市场风格转暖 [5] - 现金增利基金策略本周收益0.033%，累计超额收益0.371%；海外权益配置基金策略受美股情绪拖累收益-0.709% [6] 工具化基金组合构建 - 通过量化方法构建全新风格体系基金优选池，结合持仓和净值维度因子筛选低波基金，满足防御需求和稳定收益目标 [9] - 货币基金筛选体系基于费率、久期、杠杆等因子优化收益；QDII基金组合利用动量反转效应筛选海外指数布局全球化配置 [10][13][14] - 常青低波组合聚焦长期稳定收益基金，通过回撤和波动率指标优选低波品种；股基增强组合挖掘Alpha能力强的基金经理 [11][12] 组合表现跟踪 - 常青低波组合自2023年7月运行以来波动率和回撤显著优于基准，2024年初市场波动中超额收益显著 [16] - 股基增强组合当前表现与基准接近，待市场改善后弹性有望增强；现金增利组合累计超额收益0.29% [18][20] - 海外权益配置组合受益于美联储降息和AI科技带动，累积较高超额收益 [21]