文章核心观点 市场针对关税热烈讨论，A股品类看法多样，延续国产替代进口方案，美股下跌与美债收益率有关，中国芯片材料有新突破 [1][2][4] 市场情况 - 市场针对关税热烈讨论，对A股品类看法包括对关税习以为常、全球征收或差别对待、出口企业股价反应及美股下跌与美债收益率关系等 [1] - 周五晚中概金龙指数跌幅受美股边缘品种流动性波及，目前中国国债收益率1.7%，沪深300为12倍，标普跌完还有25倍，美债收益率4% [2] 进口数据 - 2024年中国从美国进口11640.61亿元商品，涉及机械电子、农副食品等多类产品 [3] - 机械电子类产品中集成电路、发动机及零部件等进口额有不同占比，农副食品类中转基因黄大豆、肉类等进口额有不同占比 [3] - 高端芯片特别是AI高端芯片进口多，2024年进口NV芯片171亿美金，CPU进口占比超80%，还有半导体材料和车载芯片 [3] 芯片突破 - 复旦大学团队成功研制全球首款基于二维半导体材料的32位RISC - V架构微处理器“无极（WUJI）” [4] - 该成果突破二维半导体电子学工程化瓶颈，实现5900个晶体管集成度，是有自主知识产权的国产技术 [4] - 二维半导体是国际公认应对摩尔定律逼近物理极限的破局关键 [4]