事件概述 - 商务部、海关总署于2025年4月4日发布公告，对钐、钆、铽、镝、镥、钪、钇等7类中重稀土相关物项实施出口管制，并立即生效 [2] - 此次管制涉及钐钴永磁材料、含镝/含铽的钕铁硼永磁材料等稀土永磁产品 [3] 中重稀土的战略意义 - 中重稀土具备军民两用属性，广泛应用于导弹、雷达等军事领域，以及光学激光器、风力涡轮机、喷气发动机涂层等先进技术领域 [3] - 美国对中国中重稀土高度依赖，2020-2023年其稀土化合物和金属进口量约70%来自中国 [3] - 此次管制政策将强化全球中重稀土供给刚性，可能推动海外价格上涨 [3] 政策与行业动态 - 2025年2月工信部发布《稀土开采和冶炼分离总量调控管理办法》征求意见稿，明确稀土指标仅下发至国家推动组建的大型稀土企业集团 [4] - 2023年12月稀土金属合金及磁体制备技术被列入禁止出口技术目录，2024年10月《稀土管理条例》正式实施 [6] - 国家政策持续推动稀土资源向大型集团集中，进口矿管控可能进一步加强 [4] 下游需求分析 - 2025年2月中国新能源汽车产量达88.8万辆，同比增长91.5%，渗透率同比上升11.4个百分点至42.2% [5] - 2025年1-2月工业机器人产量累计9.1万台，同比增长19.9%；空调产量4128.1万台，同比增长9.7% [5] - 人形机器人领域潜力巨大，预计2035年全球钕铁硼需求将增至2.4万吨，2023-2035年CAGR达83.8% [5] 资源安全战略升级 - 此次管制是继镓、锗、锑、钨等战略金属后的延续，旨在维护国家安全和利益 [6] - 稀土资源安全已上升至国家安全体系核心维度，产业政策持续细化完善 [6] - 稀土产业链战略配置价值凸显，行业定位迎来战略升级 [1][8]