市场动态与政策影响 - 白宫宣布对中国商品加征104%关税并立即生效，叠加特朗普计划对药品进口征收关税及人民币汇率跌破7.4，导致A股早盘低开，创业板一度跌3% [1] - 市场在逆势中反弹，沪指午后持续走高，尾盘爆发，三大指数最终收涨（沪指+1.31%，深成指+1.22%，创业板指+0.98%），北证50大涨10.27%，全市场成交额放量至1.74万亿元 [6] - 路透社报道中国高级领导人计划召开会议讨论经济增长与资本市场稳定措施，可能涉及消费刺激、出口退税等政策，部分措施或于未来几周实施 [1] 行业与板块表现 - 军工板块爆发，近20股涨停，机构预计2025年军工订单将迎拐点，新技术、新产品及军贸方向弹性显著 [6] - 免税板块领涨大消费股，中国中免等10余股涨停，因国家税务总局推广离境退税"即买即退"全国落地 [7] - 主力资金净流入397亿元，计算机、国防军工、电子行业获大幅增持，医药生物、银行遭主力净流出 [15] 国际金融市场 - 30年期美债收益率单日暴涨20+基点至4.9553%，分析称流动性危机源于基差交易大规模解除，杠杆策略在收益率突变下引发踩踏式平仓 [2] - 桥水基金达里奥指出全球货币体系、政治秩序及地缘格局正经历结构性崩溃，债务失衡、民粹主义及技术变革加速重塑世界格局 [8][9] 公司及商品动态 - 北方稀土与包钢股份公告2025年Q2稀土精矿价格调整为不含税18,825元/吨（REO=50%），REO每增减1%价格相应调整376.5元/吨 [12] - 多家公司一季度业绩预增：锐捷网络净利润同比增4142%-5311%，移远通信+265%，中船防务新接订单125亿元达年度计划71.64% [14] 资金流向与交易热点 - 北向资金总成交2715亿元，五粮液、贵州茅台、宁德时代成交额居前，食品饮料、银行、医药生物板块获外资重点交易 [16][17] - 龙虎榜显示紫光国微获机构净买入2.74亿元涨停，国防军工、商贸零售板块交易热度提升，石油石化、基础化工板块估值处于历史低位 [21][23]