市场动态与策略观点 - 特朗普宣布实施"对等关税"政策，加税力度大幅超出市场预期，导致全球市场波动加剧，A股市场也受到冲击[2] - 常青低波组合在震荡环境中表现稳健，回撤幅度相对可控，持续积累超额收益[2] - 美股市场连续快速下跌，全球其他国家和地区权益市场也受到较大程度波及[2] - 对A股中短期保持中性偏谨慎态度，防御性配置是当前更优方向[3] - 中长期维度红利投资逻辑未变，在"低利率时代"背景下推荐低波策略[3] - 海外市场已充分交易关税超预期因素，美股基本面和美国经济未现较大风险，长期配置价值不变[3] 基金策略表现 - 常青低波基金策略本周收益-0.626%，但录得超额收益0.654%，低波防御属性显现[4] - 股基增强基金策略本周收益-1.215%，超额表现还需等待市场环境改善[4] - 现金增利基金策略本周收益0.027%，优于比较基准中证货币基金指数[5] - 海外权益配置基金策略本周收益-1.537%，但中长期全球化投资仍具分散化配置价值[5] 工具化基金组合构建 - 通过量化方法构建全新风格体系下的基金优选池，满足不同市场环境和风险偏好的需求[7] - 主动权益基金中构建具有低波属性的基金组合，帮助投资者在市场风险较高时防御[7] - 货币基金筛选体系能在全市场货币基金中优选出收益表现更优秀的产品[7] - QDII基金组合根据长短期技术指标，综合指数动量及反转效应进行筛选[8] - 常青低波基金组合以挑选长期稳定收益特征的基金为目标，从净值表现和持仓特征两个维度优选[9] - 股基增强基金组合挖掘具有更强Alpha能力的基金经理，配置于强选股能力的基金[10] - 现金增利基金组合综合费率、久期、杠杆等多方面因素优选货币基金[12] - 海外权益配置基金组合基于长期动量和短期反转因子筛选海外市场指数[13] 基金组合表现跟踪 - 常青低波基金策略今年以来收益0.718%，策略运行以来收益8.582%[15] - 股基增强基金策略今年以来收益1.668%，策略运行以来收益9.332%[15] - 现金增利基金策略今年以来收益0.433%，策略运行以来收益3.320%[15] - 海外权益配置基金策略今年以来收益-1.097%，但策略运行以来收益达23.104%[15] - 常青低波基金组合在2024年初市场大幅波动中保持较低回撤水平[16] - 股基增强基金组合在当前市场环境下与基准走势相近[17] - 现金增利基金组合自运行以来累计超额收益超过0.29%[19] - 海外权益配置基金组合在美联储降息和AI科技带动下累积较高超额收益[20]