▍ 六大主线板块当前处在什么位置？后续还可以期待什么？ 1）科技：AI板块股价和估值分化加剧，但相对低位环节后续催化不断，机器人板块欲延续对资金吸引力需更 强势催化，关税扰动下自主可控板块或成短期资金避风港。 对于 AI板块 ，上游算力基建环节普遍"偏贵"，如AI芯片、液冷、AIDC、电源环节PE-TTM（中位数，下 同）均处在历史（2 0 2 0年以来，下同）7 5%分位以上，而端侧硬件及下游应用仍处低位，端侧AI新品发布、 大厂多模态模型更新、芯片禁令下国产算力进展、及车展新车对智驾助推是可能催化点。 对于 机器人板块 ，一季度几乎所有环节在股价和估值层面均得到较充分演绎，机械零部件领涨（其中精密行 星减速器、轴承涨幅翻倍）。除集成环节外，电控、机械、传感各个环节PE-TTM普遍超历史7 5%分位。因 此，需更强势催化方可维系资金吸引力，后续观察点包括1X预售及Fi g u r e量产动态、华为机器人及其他国产 机器人进展等。 此外，在关税扰动和科技"卡脖子"背景下，具备技术壁垒和国产替代高确定性的自主可控板块或成为短期资金 避风港。 2）消费：板块级配置机遇未到，现阶段建议聚焦自下而上的个股α机会。 股 ...