中美互加关税对市场的影响 - 中美互加关税导致市场避险情绪升温，电子板块最近三个交易日跌幅约15% [2] - 美国宣布加征对等关税，中国宣布反制加征34%关税，特朗普威胁再加征50%关税 [2] - 若谈判不顺利，全球化国际分工合作模式可能受到影响，带来长期产业趋势变化 [2] 自主可控产业链机遇 - 自主可控重要性再度提升，以半导体为代表的卡脖子赛道国产替代加速 [3] - 短期模拟芯片方向最受益，长周期维度下低国产化率细分赛道均有望受益 [3] - 科技产业领域可能出现更多自上而下的资源整合，加速解决卡脖子问题 [3] 民族品牌出海机遇 - 中国民族品牌拓展美国以外市场是大势所趋 [4] - 配合民族品牌出海的全球化供应链龙头有望受益于品牌端格局洗牌 [4] - 国内高效率的成本优势将助力民族品牌出海 [4] 投资建议 - 建议关注长期产业链调整带来的潜在机遇 [1] - 重点关注自主可控产业链和民族品牌出海（非美）以及配套产业链 [1][6]