货币/经济秩序崩溃 - 现有债务过多且增速过快 债务支撑的资本市场和经济模式不可持续 主要体现为美国过度消费依赖债务和中国持有过多债务依赖对美出口 [3] - 贸易与资本不平衡在去全球化背景下必须调整 美国制造业恶化加剧中产阶级就业流失 同时依赖被视为敌对国家进口关键商品 [6][7] - 旧秩序(中国制造商品换取美国债务资产)将被迫改变 货币体系需通过重大颠覆性方式减少不平衡 目前处于变革早期阶段 [5][7] 国内政治秩序崩溃 - 教育、机会、财富等差距扩大导致政治体系失效 表现为左右翼民粹主义极端斗争 民主制度所需的妥协与法治正在瓦解 [8] - 历史规律显示此类时期易出现强人专制领导 当前政治不稳定将受其他四大力量(如股市波动)影响形成恶性循环 [8] 国际地缘政治秩序重构 - 美国主导的多边合作秩序终结 转向单边"美国优先"模式 体现在贸易战、技术战等领域 但美国仍是最大力量体 [9][10] - 新兴技术(如AI)和自然灾害将重塑国家间经济军事互动方式 进一步冲击现有国际秩序框架 [10] 变革驱动力与历史参照 - 五大核心力量(货币/政治/地缘政治秩序+自然破坏+技术变革)的相互作用决定大周期走向 需超越关税等表象关注深层联动 [11][12] - 历史类似案例显示政策可能转向债务违约管制、资本流动限制等极端手段 当前阶段可对照六阶段周期模型定位 [14][16] 行业影响维度 - 技术行业面临供应链重组压力 美国可能推动本土技术生产但会损伤资本市场支持能力 [13] - 制造业全球化分工模式将被迫调整 贸易壁垒加剧下企业需重构供应链布局 [5][6]